J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. - 315700YJU4Y0P1R04E45

Výroční finanční zpráva za rok 2023 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. 

IČO: 119 61 589 

Adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Zapsáno v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze 

spisová značka B 26725 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. 

VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA 2023 

OBSAH 

I.

PRÁVNÍ ZÁKLAD 

II.

TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVY 

III.

DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE 

IV.

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA V NEZKRÁCENÉ FORMĚ 

V.

PŘÍLOHA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 

VI.

ZPRÁVA AUDITORA 

VII.

ZPRÁVA O VZTAZÍCH 

VIII.

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU 

MAJETKU SPOLEČNOSTI, NÁVRH NA SCHVÁLENÍ ŘÁDNÉ ÚČETNÍ 

ZÁVĚRKY A VYPOŘÁDÁNÍ HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU ZA ROK 2023 

IX.

ZPRÁVA DOZORČÍ RADY 

I. PRÁVNÍ ZÁKLAD 

Společnost J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s., předkládá Výroční finanční zprávu za účetní rok 2023 

vyhotovenou v souladu s požadavky vyžadovanými zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění 

pozdějších předpisů a § 118 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších 

předpisů. 

II. TEXTOVÁ ČÁST VÝROČNÍ FINANČNÍ ZPRÁVY 

Charakteristika společnosti 

Obchodní firma: 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. 

Sídlo: 

Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Identifikační číslo: 

119 61 589 

Právní forma: 

akciová společnost 

Registrace: 

v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, spisová značka B 

26725

LEI: 

315700YJU4Y0P1R04E45 

Datum založení: 

22. 10. 2021 

Datum vzniku: 

2. 11. 2021 

Doba trvání: 

na dobu neurčitou 

Právní řád: 

společnost je založena a existuje v souladu s právním řádem České republiky, 

zejména zákonem č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších 

předpisů (dále jen „

OZ

“) a zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních 

korporacích, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „

ZOK

“), zákonem č. 

455/1991 Sb., o živnostenském podnikání, ve znění pozdějších předpisů a 

zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění 

pozdějších předpisů 

Internetová stránka: 

http://v.jtenergyfinancing.com/ 

Telefonický kontakt: 

+420 227 710 111 

(dále jen „

Společnost

“) 

Výroční finanční zpráva bude zveřejněna v elektronické podobě na internetové stránce Společnosti 

http://v.jtenergyfinancing.com/ 

Informace o základním kapitálu a akciích Společnosti: 

Základní kapitál: 

2.000.000,- Kč 

Počet akcií: 

2.000.000 ks akcie ve jmenovité hodnotě jedné akcie 1,- Kč (akcie vydané 

jako cenný papír) 

Forma akcií: 

na jméno 

Základní kapitál Společnosti je plně splacen a je tvořen peněžitým vkladem jediného akcionáře, společnosti 

J&T ENERGY HOLDING, a.s., IČO:

109 63 812, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, 

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 26450, ve výši 

2.000.000,- Kč (slovy: dva miliony korun českých), který vlastní akcie vydané Společností představující 100% 

podíl na základním kapitálu Společnosti. 

S akciemi jsou spojena tato práva: 

-

Právo na dividendu, 

-

Právo na podíl na likvidačním zůstatku, 

-

Právo podílet se na řízení Společnosti, tj. hlasovat na valné hromadě, kdy na 1 (jednu) akcii o 

jmenovité hodnotě 1,- Kč připadá 1 (jeden) hlas. Celkový počet hlasů ve Společnosti je 2.000.000 (dva 

miliony), 

-

další práva stanovená ZOK. 

Předmět podnikání Společnosti: 

V obchodním rejstříku je uvedený předmět činnosti správa vlastního majetku a předmět podnikání výroba, 

obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona 

- Obor činnosti: 

Služby v oblasti administrativní správy a služby organizačně hospodářské povahy 

Společnost vznikla výhradně za účelem vydání dluhopisů. Hlavním předmětem činnosti Společnosti je 

poskytování peněžní prostředků získaných z emise dluhopisů jedinému akcionáři Společnosti formou úvěru 

a/nebo zápůjčky. 

Představenstvo Společnosti k 31. prosinci 2023 

Člen: 

Pavel Dobiáš 

Způsob jednání za Společnosti: Společnost zastupuje člen představenstva samostatně. 

Představenstvo bylo v roce 2023 vrcholovým vedením (managementem) Společnosti. 

Dozorčí rada Společnosti k 31. prosinci 2023 

Předseda: 

Libor Kaiser 

Člen: 

Adam Tomis 

Výbor pro audit Společnosti k 31. prosinci 2023 

Předseda: 

Ing. Jakub Kovář 

Člen: 

Ing. Rudolf Černý 

Člen: 

Ing. Martin Lavička 

Pravomoci výboru pro audit Společnosti jsou blíže specifikovány v části III. této výroční zprávy. Složení, 

ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, svolání zasedání výboru pro audit, zasedání výboru pro 

audit, povinnosti výboru pro audit upravují stanovy Společnosti. 

Pavel Dobiáš 

Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Pan Pavel Dobiáš po ukončení studia na gymnáziu v roce 1993 pracoval v Českomoravském národním 

investičním fondu a.s. jako asistent představenstva a správy portfolia. Od roku 1999 působil jako manažer 

DRUŽSTVU DLA, kde od roku 2005 vykonával i funkci člena představenstva. V letech 2000-2013 byl členem 

dozorčí rady Východočeské plynárenské strojírny, a.s. Od roku 2016 pracuje pro společnost Global Solutions 

Services ČR, s.r.o. jako manažer. 

Pan Pavel Dobiáš působí jako člen statutárních nebo kontrolních orgánů těchto subjektů, které jsou významné 

z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023: 

J&T ENERGY FINANCING CZK I, a.s. v likvidaci, J&T ENERGY FINANCING CZK II, a.s., J&T 

ENERGY FINANCING CZK IV, a.s. v likvidaci, J&T ENERGY FINANCING CZK VI, a.s. 

Libor Kaiser 

Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Libor Kaiser je absolventem fakulty financí a účetnictví na vysoké školy ekonomické v Praze. Po ukončení 

studií měl mnoho pracovních zkušeností např. ve společnosti J&T Finance Group SE nebo J&T PRIVATE 

EQUITY GROUP LIMITED, odštěpný závod. 

V současné době působí jako ředitel controllingu ve společnosti JTPEG Advisory CZ, a.s., kde je mimo jiné 

zodpovědný za projektové řízení nebo řízeni finančních toků. Dále působí také například ve společnosti 

J&T

Market Opportunities SICAV a.s. a společnosti J&T Investment Pool – I- CZK, a.s., jako člen dozorčích rad. 

Libor Kaiser působí jako člen statutárních nebo kontrolních orgánů těchto subjektů, které jsou významné 

z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023: 

J&T CAPITAL PARTNERS a.s., J&T ENERGY HOLDING a.s., J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s., J&T 

ENERGY FINANCING CZK VI, a.s., J&T ENERGY FINANCING EUR XI, a. s. (Slovenská republika) J&T 

ENERGY FINANCING EUR XII, a. s. (Slovenská republika), J&T ENERGY FINANCING EUR XIII 

(Slovenská republika), J&T ENERGY FINANCING EUR XIV, a. s. (Slovenská republika). 

Adam Tomis 

Pracovní adresa: Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Adam Tomis je absolventem fakulty sociální věd, institut ekonomických studií obor ekonomie/finance na 

Karlově univerzitě v Praze. V letech 2002 – 2012 pracoval jako projektový analytik ve společnosti Benson 

Oak Capital, Prague. Poté do roku 2013 působil ve společnosti McKinsey & Company, Prague. 

V současné době působí jako investiční ředitel skupiny J&T Finance Group, kde má zodpovědnost za přidělené 

projekty a vedení týmu. Dále působí např. ve společnostech J&T INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, a.s. a EP 

Global Commerce a.s., jako člen dozorčích rad. 

Adam Tomis působí jako člen statutárních nebo kontrolních orgánů těchto subjektů, které jsou významné 

z hlediska Společnosti k 31. 12. 2023: 

J&T CAPITAL PARTNERS a.s., J&T ENERGY HOLDING a.s., J&T ENERGY FINANCING CZK VI, a.s. 

Představenstvo prohlašuje, že nedošlo k žádnému střetu zájmů. Žádná z osob, které jsou členem orgánů 

Společnosti, není v zaměstnaneckém poměru ke Společnosti. 

Principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva a výboru pro audit Společnosti a 

managementu Společnosti 

Společnost nemá stanoveny žádné principy odměňování členů dozorčí rady, představenstva, výboru pro audit 

a managementu. 

O případných jednorázových odměnách osob s řídící pravomocí za činnosti vykonávané pro Společnost 

rozhoduje valná hromada Společnosti, resp. jediný akcionář Společnosti v působnosti valné hromady, 

způsobem stanoveným v § 61 ZOK. 

Člen představenstva Pavel Dobiáš obdržel v roce 2023 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce člena 

představenstva Společnosti ve výši 60.000,- Kč hrubého ročně. 

Každý z členů výboru pro audit Společnosti obdržel v roce 2023 finanční odměnu spojenou s výkonem funkce 

výboru pro audit ve výši 16.800,- Kč hrubého ročně. 

Členové představenstva, dozorčí rady, výboru pro audit a managementu neobdrželi v roce 2023 žádné jiné 

finanční, ani nefinanční odměny, spojené s výkonem jejich funkce, než uvedené shora. 

Ve vlastnictví členů dozorčí rady, členů představenstva, členů výboru pro audit, ostatních osob s řídící 

pravomocí a osob jím blízkých nejsou žádné akcie vydané Společností nebo obdobné cenné papíry 

představující podíl na Společnosti a nejsou smluvními stranami opčních a obdobných smluv, jejichž 

podkladovým aktivem jsou účastnické cenné papíry vydané Společností, a ani neexistují takové smlouvy, které 

jsou uzavřeny v jejich prospěch. 

Organizační struktura: 

Jediným akcionářem Společnosti je k 31. 12. 2023 společnost J&T ENERGY HOLDING a.s., IČO: 109 63 

812, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném 

Městským soudem v Praze pod sp. zn. B 26450. 

Společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s., držela (vždy 100 %) účasti v dalších společností, a to: 

-

J&T ENERGY FINANCING CZK VI, a.s.; 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR XI, a. s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR XII, a. s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR XIII, a. s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR XIV, a. s. (Slovenská republika). 

Společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s., dále držela (vždy 49 %) účasti dalších společností, a to: 

-

J&T ENERGY FINANCING CZK I, a.s. v likvidaci; 

-

J&T ENERGY FINANCING CZK II, a.s.; 

-

J&T ENERGY FINANCING CZK IV, a.s. v likvidaci. 

Společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s., dále držela (vždy 48 %) účasti dalších společností, a to: 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR IV, a.s., (Slovenská republika). 

Společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s., dále držela (vždy 48,75 %) účasti dalších společností, a to: 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR I, a.s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR II, a.s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR III, a.s.

v likvidácii (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR V, a.s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR VI, a.s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR VII, a.s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR VIII, a.s. v likvidácii (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR IX, a.s. (Slovenská republika); 

-

J&T ENERGY FINANCING EUR X, a. s. (Slovenská republika). 

Jde o sesterské společnosti Společnosti, které byly založeny za shodným účelem, a to vydání dluhových 

cenných papírů a následného financování akcionáře J&T ENERGY HOLDING, a.s., z takto získaných 

peněžních prostředků. 

x

Společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s., dále držela účasti 

v dalších společnostech a to: 

-

Energetický a průmyslový holding, a.s., (obchodní podíl ve výši 44 % mínus jedna akcie); 

-

EP Energy Transition, a.s 

(obchodní podíl ve výši 44 % mínus jedna akcie od 22.3.2023; do 

24.10.2023 název společnosti LEAG Innovative Energy, a.s.); 

-

J&T Energy Financing PNP B.V. (Holandsko - obchodní podíl ve výši 40%); 

Společnost je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED, se sídlem 

Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18. Nicosia 1061, Kyperská republika, 

Registrační číslo: HE327810. Informace týkající se mateřské společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. a 

struktury konsolidačního celku se uvádí v konsolidované účetní závěrce společnosti J&T PRIVATE EQUITY 

GROUP LIMITED. 

Osoby, které Společnost ovládají nebo by ji mohly ovládat s uvedením podrobností o výši podílu, který 

je opravňuje k hlasování:

Jediným akcionářem Společnosti je společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s., IČO:

109 63 812, se sídlem 

Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném 

Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 26450, jelikož vlastní akcie představující 100 % podíl na 

základním kapitálu Společnosti a tak přímo ovládá Společnost. 

Ovládající osobou společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. je společnost J&T CAPITAL PARTNERS, a.s., 

IČO: 109 42 092, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika, zapsaná 

v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka B 26418, jelikož vlastní akcie 

představující 100% podíl na základním kapitálu společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. a tak nepřímo 

ovládá Společnost. 

Ovládající osobou společnosti J&T CAPITAL PARTNERS, a.s., je společnost J&T CAPITAL 

INVESTMENTS, a.s., IČO: 109 13 203, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká 

republika, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 26383, jelikož 

vlastní akcie představující 100% podíl na hlasovacích právech a 44,82% podíl na zisku společnosti J&T 

CAPITAL PARTNERS, a.s. 

Ovládající osobou společnosti J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s., je společnost J&T PRIVATE EQUITY 

GROUP LIMITED se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18. Nicosia 

1061, Kyperská republika, Registrační číslo: HE327810, která vlastní akcie představující 100% podíl na zisku 

společnosti J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s., a společnost PT Equity Investments SICAV, a.s., IČO: 

14095688, se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, Česká republika, zapsaná v obchodním 

rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 26940, která vlastní akcie představující 100% 

podíl na hlasovacích právech společnosti J&T CAPITAL INVESTMENTS, a.s. 

Společnost J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED vlastní akcie představující 90% podíl na hlasovacích 

právech společnosti PT Equity Investments SICAV, a.s. 

Údaje o činnosti Společnosti v roce 2023: 

Společnost vznikla zápisem do českého Obchodního rejstříku ke dni 2. 11. 2021 jako SPV společnost založená 

za účelem realizace konkrétního projektu. 

Předtím než došlo k realizaci zamýšleného projektu, došlo ke dni 14. 2. 2022 ke změně v akcionářské struktuře 

a jediným akcionářem Společnosti se stala společnost J&T ENERGY HOLDING a.s., IČO: 10963812, se 

sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským 

soudem v Praze pod sp. zn. B 26450. 

Po změně akcionářské struktury došlo ke změně ve vrcholovém vedení Společnosti a názvu (obchodní firmy) 

Společnosti. Zároveň došlo ke změně business plánu Společnosti, která existuje výhradně za účelem vydání 

cenných papírů. 

Společnost vydala v roce 2022 emisi dluhopisů, ISIN CZ0003543092, s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,50 

% p. a. (dále jen „

Dluhopisy

“ nebo „

Emise dluhopisů

“) postupně ve čtyřech tranších. Výplata výnosů 

probíhala pololetně, vždy k 23. únoru a 23. srpnu. Jmenovitá hodnota jednoho Dluhopisu je 10.000 Kč, celková 

jmenovitá hodnota Emise dluhopisů činí 2.250.000.000 Kč. Dluhopisy jsou splatné v roce 2027. Dluhopisy 

jsou vedeny v centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů u společnosti Centrální depozitář cenných 

papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se sídlem Rybná 682/14, Staré Město, 110 00 Praha (dále jen „

Dluhopisy

“). 

Společnost má dle emisních podmínek možnost Dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data 

emise. V tuto chvíli vedení Společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou. 

Emise dluhopisů je vydána podle českého práva a nabízena formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou 

obchodované na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 629, se 

sídlem Praha 1, Rybná 14/682. 

Čistý výtěžek Emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročeného úvěru akcionáři společnosti J&T ENERGY 

HOLDING, a.s., na základě SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT ze dne 23. 8. 2022 

uzavřené mezi Společností jako úvěrujícím a jediným akcionářem jako úvěrovaným. K 31. prosinci 2023 činila 

poskytnutá jistina úvěru 2 212 152 tis. Kč, nevyčerpaný úvěrový rámec 51 348 tis. Kč. 

Stav majetku Společnosti zobrazuje účetní závěrka sestavená k 31. 12. 2023 včetně přílohy k účetní závěrce 

za rok 2023. 

Základní číselné údaje o hospodaření Společnosti za rok 2023 

Výsledek hospodaření Společnosti ve výši po zdanění za účetní období roku 2023 se skládá z dosažené kladné 

úrokové marže ve výši 7 232 tis. Kč snížené o související provozní a vedlejší finanční náklady ve výši 4 011 

tis. Kč, ztráty ze znehodnocení finančních nástrojů ve výši 1 091 tis. Kč a náklady na splatnou a odloženou 

daň ve výši 615 tis. Kč. 

Finanční situace Společnosti je v nezkrácené formě uvedena v rozvaze a výkazu zisků a ztrát, jež tvoří 

samostatnou část výroční zprávy.

Hlavní rizika a nejistoty 

K 31. 12. 2023 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, která vyplývají 

z finančních aktiv a finančních závazků (nejdůležitějšími finančními riziky jsou pro Společnost úvěrové riziko 

a riziko likvidity): 

Úvěrové riziko 

Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem 

nesplní své smluvní povinnosti. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů. 

Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. ve výši jistiny včetně 

nedočerpaného úvěrového rámce 2 263 500 tis. Kč. K 31. prosinci 2023 činila poskytnutá jistina 2 212 152 tis. 

Kč (k 31. prosinci 2022 ve výši 2 251 396 tis. Kč), nevyčerpaný rámec 51 348 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 ve 

výši 12 104 tis. Kč). Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných Dluhopisů. Společnost J&T 

ENERGY HOLDING, a.s. se soustřeďuje na financování investic do energetických aktiv. 

Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací 

vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet. 

Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu možného 

rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, manažerských výpočtů a 

předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích atp.) či možného rizika 

pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika. 

Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem pro 

eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je 

pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají. 

Riziko likvidity 

Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se 

svými finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv. 

Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností k okamžitému 

použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních závazků, nikoliv 

však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně předvídat, například 

přírodních katastrof. 

Měnové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziko výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává ve 

funkční měně. 

Úrokové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva 

a úročené závazky mají obdobné datum splatnosti a jsou splatné ve stejné výši. Délka doby, po kterou má 

určitý finanční nástroj pevnou úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven 

úrokovému riziku. Úročené aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. 

Provozní riziko 

Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze 

selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. 

Provozní riziko zahrnuje i právní riziko. 

Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení 

Společnosti. Obecně používané standardy pokrývají následující oblasti: 



požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí, 



identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, 



získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení a 

nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o: 

-

uznání jednotlivých existujících rizik; 

-

zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo 

-

zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení. 

Společnost má zřízen výbor pro audit. 

Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví 

obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména ZOK. 

K 31. 12. 2023 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, které vyplývají z její 

činnosti: 

Riziko koncentrace 

Riziko koncentrace vyplývá z nízké geografické a produktové diverzifikace podnikání Společnosti. Téměř 100 

% aktiv Společnosti budou tvořit pohledávky z úvěru a/nebo zápůjčky poskytnuté jediného akcionáři. 

V případě zhoršení hospodaření akcionáře a zhoršení jeho platební morálky nemá Společnost jiné zdroje, které 

by mohly být použity k uhrazení dluhů z Dluhopisů. 

Riziko porušení (defaultu) Společnosti 

Nelze vyloučit, že Společnost (například z důvodu technického a personálního selhání či pochybení ve 

finančním modelu předpokládaných peněžních toků) nedostojí dluhům vůči svým věřitelům (včetně vlastníků 

Dluhopisů), ačkoliv jediný akcionář bude plnit své dluhy vůči Společnosti. Nelze vyloučit, že v případě 

defaultu Společnosti nebude hodnota pohledávek za akcionářem plně pokrývat hodnotu pohledávek vlastníků 

Dluhopisů. 

Riziko refinancování 

Společnost čelí riziku, že dluhové financování nebude nejpozději k datu splatnosti obnoveno nebo 

refinancováno. Vzhledem k podmínkám, které na kapitálových trzích převládají, také není vyloučeno, že 

Společnost nebude schopna refinancovat své současné a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Pokud by 

Společnost nebyla schopna refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek, nebo by refinancování nebylo 

vůbec možné, mohla by být Společnost nucena prodávat svá aktiva za nevýhodných podmínek, případně snížit 

nebo pozastavit činnost, což by se nepříznivě projevilo na ekonomické situaci Společnosti a na její schopnosti 

dostát svým dluhům z Dluhopisů. 

Riziko spojené s právním, regulačním a daňovým prostředím 

Ačkoli nemá Společnost dosud žádné jiné významné závazky, nelze vyloučit riziko soudních sporů či exekuci, 

a to zejména v rovině šikanózní. Potenciální soudní spory by mohly do určité míry a na určitou dobu omezit 

Společnost v nakládání se svým majetkem, případně vyvolat dodatečné náklady na straně Společnosti. 

Právní a daňové prostředí v České republice se průběžně mění a zákony nemusí být vždy uplatňovány soudy 

a orgány veřejné moci jednotně. Změny zákonů nebo změny jejich interpretace v budoucnu mohou nepříznivě 

ovlivnit provozní činnost a finanční vyhlídky Společnosti a akcionáře. Zvláště změny daňových předpisů 

mohou nepříznivě ovlivnit způsob splácení a výši příjmů Společnosti nebo akcionáře ze splácení 

vnitroskupinových financování, což může mít v konečném důsledku nepříznivý vliv na schopnost Společnosti 

plnit dluhy z Dluhopisů. 

Významná soudní řízení

Společnost není účastníkem žádného soudního sporu ani arbitrážního řízení, přičemž účastenství v soudních 

sporech ani arbitrážních řízeních v dohledné budoucnosti představenstvo nepředpokládá. 

Významné smlouvy

Společnost doposud uzavřela následující významné smlouvy: 



SENIOR 

TERM 

INTRA-GROUP 

FACILITY 

AGREEMENT 

uzavřená 

dne

23. 8. 2022 mezi Společností jako věřitelem a J&T ENERGY HOLDING, a.s., jako dlužníkem (dále 

jen „

Úvěrová smlouva

“); 



Dne 3. 10. 2022 byl uzavřen dodatek č. 1 k Úvěrové smlouvě mezi Společností jako věřitelem a J&T 

ENERGY HOLDING, a.s., jako dlužníkem; 



Dne 11. 10. 2022 byl uzavřen dodatek č. 2 k Úvěrové smlouvě mezi Společností jako věřitelem a J&T 

ENERGY HOLDING, a.s., jako dlužníkem; 



Dne 22. 10. 2022 byl uzavřen dodatek č. 3 k Úvěrové smlouvě mezi Společností jako věřitelem a J&T 

ENERGY HOLDING, a.s., jako dlužníkem. 

Majetkové účasti, které zakládají rozhodující vliv Společnosti 

Společnost nemá žádné majetkové účasti. 

Informace o pořizování vlastních akcií, zatímních listů, obchodních podílů a akcií, zatímních listů, 

obchodních podílů ovládající osoby 

Společnost ve sledovaném období nenabyla vlastní akcie. 

Údaje o očekávané hospodářské situaci a budoucích investicích v roce 2024 

V průběhu roku 2024 Společnost hodlá dále usilovat o dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní 

hospodaření. Společnost nepředpokládá, že v následujícím účetním období budou Společností vydané jiné 

dluhopisy obchodované na regulovaném volném trhu organizovaném Burzou cenných papírů Praha, a.s. kromě 

již vydaných Dluhopisů. 

Ostatní informace o skutečnostech, které nastaly až po konci rozvahového dne:

Po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace uváděné v 

této účetní závěrce. 

Informace k geopolitické situaci na Ukrajině 

Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023 dynamickým 

vývojem. Ruská federace se téměř přetransformovala na válečnou ekonomiku. Ke konci roku 2023 se situace 

dostala do patové situace, kdy ani jedna ze stran nezaznamenává podstatnější územní zisky. Dá se tedy říci, že 

se v současnosti vede opotřebovávací válka.

Předpokládá se, že by se rok 2024 mohl nést v tónu roku předešlého a situace na Ukrajině by neměla v nejbližší 

době rapidně eskalovat. Zdvižený prst zůstává nad hrozbou přelití konfliktu do sousedních zemí, čímž by došlo 

k přímému konfliktu Ruska s NATO. V tomto ohledu se jeví nejrizikověji pobaltské státy. Možný dopad na 

válku na Ukrajině mohou mít také nadcházející prezidentské volby v USA s ohledem na budoucí materiální a 

finanční podporu Ukrajinské straně.

Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku. 

Společnost analyzovala dopad této události a k datu schválení této účetní závěrky dospěla Společnost k závěru, 

že tato událost nemá významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2023. 

Údaje o organizačních složkách:

Společnost nemá žádnou organizační složku umístěnou v zahraničí. 

Výdaje na výzkum a vývoj:

Společnost ve sledovaném účetním období nevynakládala žádné výdaje v oblasti výzkumu a vývoje. 

Environmentální, sociální a korporátní udržitelné činnosti (ESG) 

Společnost nesleduje cíle udržitelnosti v environmentální nebo sociální oblasti nebo v oblasti správy a řízení 

společností dle Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 ze dne 27. listopadu 2019 o 

zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb. Rizika udržitelnosti jsou 

posuzována individuálně (jsou-li relevantní) s přihlédnutím na významnost, vývoj daného rizika v čase pro 

investiční strategii, tržní trendy a jednotlivá aktiva Společnosti. Věříme, že začlenění rizik udržitelnosti do 

investičního rozhodovacího procesu dále zpřesní rizikem upravenou ziskovost v jednotlivých portfoliích. Toho 

chceme dosáhnout tím, že: 

-

Poskytujeme analytikům dostatečnou informaci o významných ESG rizicích a umožňujeme jim 

identifikovat rizika a příležitosti v této oblasti. 

-

Průběžně monitorujeme existující investice, rozvíjíme datovou základnu v oblasti ESG rizik, prověřujeme 

důvěryhodnost zdrojů (např. emitentů) a datovou kvalitu. 

-

Stanovujeme a upravujeme vnitřní kritéria pro akceptovatelnost investice (včetně seznamu 

nepodporovaných investic) 

-

Sledujeme aktuální vývoj české a evropské legislativy a uvádíme do souladu s nimi své procesy. 

Investice Společnosti nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti. 

Dopady rizik týkajících se udržitelnosti na návratnost jsou posuzovány individuálně pro každou investici 

v rámci analýzy ekonomické výhodnosti investice, která předchází samotnému nákupu. Součástí analýzy je 

i vyhodnocení ostatních rizik, které mají dopad na výkonnost Společnosti. 

Údaje o investicích do hmotného a nehmotného investičního majetku:

Společnost v průběhu roku 2023 neuskutečnila žádné zásadní investice do hmotného a nehmotného majetku. 

Údaje o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovně právních vztazích: 

Společnost v průběhu roku 2023 nevyvíjela žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí. 

Společnost nemá žádné zaměstnance. 

Odměny účtované auditory 

V roce 2023 byly auditory účtovány následující odměny (v tis. Kč): 

audit účetní závěrky za rok 2023 a výroční zprávy 

447

odměny účtované za jiné ověřovací služby 

0

odměny účtované za daňové poradenství 

0

odměny účtované za jiné neauditorské služby 

0

Čestné prohlášení 

Představenstvo Společnosti prohlašuje, že veškeré informace a údaje v této výroční zprávě odpovídají 

skutečnosti a žádné podstatné okolnosti nebyly vynechány a že tato výroční zpráva podává věrný a poctivý 

obraz o majetku, závazcích a finanční situaci Společnosti, její podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření 

Společnosti za uplynulé účetní období a podle nejlepšího vědomí představenstva Společnosti, veškeré 

informace a údaje v této výroční zprávě odpovídají vyhlídkám budoucího vývoje finanční situace, 

podnikatelské činnosti a výsledkům hospodaření Společnosti spolu s popisem hlavních rizik a nejistot kterým 

společnost čelí. 

V Praze dne 29. 4. 2024 

_____________________ 

Pavel Dobiáš 

člen představenstva společnosti 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. 

III. DOPLŇUJÍCÍ INFORMACE

Informace o zásadách a postupech vnitřní kontroly a pravidlech přístupu emitenta k rizikům, kterým 

emitent může být vystaven ve vztahu k procesu účetního výkaznictví 

Vnitřní kontrolní systém zahrnuje kontrolní mechanismy vytvořené v rámci Společnosti. Zajišťuje, 

vyhodnocuje a minimalizuje provozní, finanční, právní a jiná rizika ve Společnosti. V rámci vnitřního 

kontrolního systému jsou stanoveny pracovní postupy, rozděleny pravomoci a odpovědnosti. V rámci účetní 

jednotky jsou prováděny průběžné kontroly vazeb mezi jednotlivými účty v oblasti dlouhodobého majetku, 

krátkodobého finančního majetku a v oblasti zúčtovacích vztahů. Výsledky vnitřní kontroly jsou objektivně a 

pravidelně vyhodnocovány. U případných zjištění jsou stanovena opatření k nápravě zjištěných nedostatků. 

Finanční kontrola ve vztahu k procesu účetního výkaznictví je zajišťována managementem Společnosti jako 

součást vnitřního řízení při přípravě operací před jejich schválením, v průběhu operací až po jejich vypořádání. 

Systém zpracování účetnictví se řídí příslušnými ustanoveními platných právních předpisů České republiky. 

Systém vnitřní kontroly ve Společnosti spočívá zejména jak na interních kontrolních mechanismech a aktivní 

činnosti dozorčího orgánu, tak i na externím auditu, který je prováděn jednou do roka za běžné účetní období. 

Výsledky auditu jsou předkládány představenstvu a dozorčí radě Společnosti, kteří z nich vyvozují důsledky 

a následné kroky. 

Představenstvo Společnosti je v rámci vnitřní kontroly odpovědné za: 

-

spolehlivost a sdílení informací, 

-

dodržování obecně závazných právních norem a interních postupů, 

-

ochranu majetku a správné využívání zdrojů, 

-

dosahování stanovených cílů. 

Společnost má zřízen výbor pro audit. 

Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví 

obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména ZOK. 

Orgány Společnosti 

V souladu s aktuálním zněním stanov Společnosti jsou orgány Společnosti valná hromada, představenstvo, 

dozorčí rada a výbor pro audit, přičemž valná hromada jako nejvyšší orgán Společnosti volí a odvolává členy 

představenstva, členy dozorčí rady a členy výboru pro audit. 

A)

VALNÁ HROMADA 

Valná hromada je nejvyšším orgánem Společnosti. Do výlučné působnosti valné hromady náleží rozhodnutí o 

otázkách, které zákon nebo stanovy Společnosti zahrnují do působnosti valné hromady. 

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud přítomní akcionáři vlastnící akcie, jejichž jmenovitá hodnota činí 

alespoň 30 % základního kapitálu Společnosti. Valná hromada rozhoduje většinou hlasů přítomných 

akcionářů, pokud ZOK, jiné zákonné předpisy nebo stanovy Společnosti nevyžadují většinu jinou. Jelikož má 

Společnost pouze jediného akcionáře, valná hromada se nekoná a její působnost vykonává jediný akcionář. 

Další úprava jednání a způsobu rozhodování valné hromady, stejně jako účast na valné hromadě a práva 

akcionářů na valné hromadě, způsob svolání valné hromady a náhradní valnou hromadu upravují stanovy 

Společnosti. 

B)

DOZORČÍ RADA 

Dozorčí rada je kontrolním orgánem Společnosti a řídí se zásadami schválenými valnou hromadou za 

podmínky, že tyto zásady nejsou v rozporu se ZOK nebo stanovami Společnosti. Dozorčí rada dohlíží na výkon 

působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti Společnosti. 

Dozorčí radě přísluší zejména

:

-

přezkoumávat řádné, mimořádné, konsolidované i mezitímní účetní závěrky a návrh na rozdělení zisku 

nebo úhrady ztráty a předkládat své vyjádření valné hromadě, 

-

kontrolovat a nahlížet do všech dokladů a záznamů týkajících se činností Společnosti, zda účetní 

zápisy jsou řádně vedeny v souladu se skutečností a zda podnikatelská činnost Společnosti se 

uskutečňuje v souladu s právními předpisy, stanovami a pokyny valné hromady. 

Dozorčí rada se skládá ze dvou (2) členů, konkrétně předsedy představenstva Libora Kaisera a člena 

představenstva Adama Tomise. 

Dozorčí rada rozhoduje většinou přítomných členů. Každý člen dozorčí rady má 1 hlas. 

Složení, ustanovení a funkční období dozorčí rady, povinnosti členů dozorčí rady upravují stanovy 

Společnosti. 

C)

PŘEDSTAVENSTVO 

Představenstvo je statutárním orgánem, který řídí činnost Společnosti. Představenstvo se řídí zásadami 

schválenými valnou hromadou za podmínky, že tyto zásady nejsou v rozporu se ZOK. Představenstvo 

rozhoduje o všech záležitostech Společnosti, které nejsou závaznými právními předpisy či stanovami 

Společnosti vyhrazeny do působnosti valné hromady nebo dozorčí rady. 

Představenstvu přísluší zejména: 

-

zajišťování řádného účetnictví; 

-

předkládá valné hromadě řádné, mimořádné, konsolidované a mezitímní účetní závěrky a návrh na 

rozdělení zisku nebo úhradu ztráty. 

Představenstvo se skládá z jednoho (1) člena, konkrétně pana Pavla Dobiáše. 

Složení, ustanovení a funkční období členů představenstva, svolání zasedání představenstva, zasedání 

představenstva, povinnosti členů představenstva upravují stanovy Společnosti. 

Představenstvo bylo v roce 2023 vrcholovým vedením (managementem) Společnosti. 

D)

VÝBOR PRO AUDIT 

Výbor pro audit je kontrolním orgánem, který zejména sleduje účinnost vnitřní kontroly, systému řízení rizik, 

sleduje postup sestavování účetní závěrky. Dále posuzuje nezávislost statutárního auditora a auditorské 

společnosti a poskytování neauditních služeb. 

Výbor pro audit se skládá ze tří (3) členů, konkrétně Ing. Jakub Kovář, Ing. Rudolf Černý, Ing. Martin Lavička. 

Výbor pro audit je způsobilý se usnášet za účasti nadpoloviční většiny všech členů. Při rozhodování má každý 

z členů výboru pro audit jeden hlas. Výbor pro audit rozhoduje nadpoloviční většinou hlasů všech svých členů. 

Složení, ustanovení a funkční období členů výboru pro audit, svolání zasedání výboru pro audit, zasedání 

výboru pro audit, povinnosti výboru pro audit upravují stanovy Společnosti. 

Informace o kodexu řízení a správy Společnosti 

Společnost, ani skupina, nepřijala žádný kodex řízení a správy Společnosti, a to vzhledem ke skutečnosti, že 

akcie emitované Společností nejsou veřejně obchodovány a z hlediska charakteru vlastnictví, kdy existuje 

jednoduchá akcionářská struktura s jediným akcionářem, přijetí kodexu řízení a správy Společnosti není za 

těchto okolností relevantní. 

Společnost se řídí a dodržuje požadavky na správu a řízení stanovené platnými právními předpisy České 

republiky, zejména OZ a ZOK. 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. 

Účetní závěrka 

za rok končící 31. prosincem 2023 

v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

1

Obsah 

Výkaz o úplném výsledku hospodaření 

2

Výkaz o finanční pozici 

3

Výkaz změn vlastního kapitálu 

4

Výkaz o peněžních tocích 

5

Příloha v účetní závěrce 

6

1.

Všeobecné informace 

6

2.

Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky 

7

3.

Významné účetní postupy 

10

4.

Stanovení reálné hodnoty 

16

5.

Peníze a peněžní ekvivalenty 

17

6.

Poskytnuté úvěry 

17

7.

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 

18

8.

Základní kapitál 

19

9.

Vydané dluhopisy 

19

10.

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 

21

11.

Daň z příjmů 

21

12.

Ostatní náklady 

22

13.

Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže 

23

14.

Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 

23

15.

Spřízněné osoby 

28

16.

Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 

30

17.

Geopolitická situace na Ukrajině 

30

18.

Události po skončení účetního období 

30

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

2

Výkaz o úplném výsledku hospodaření 

za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

v

tisících

Kč

Bod

přílohy

Období

od 1. 1. 202

3

do 31.12.202

3

Období 

od 1. 1. 2022 

do 31. 12. 2022 

Výnosové úroky 

13

206 811 

47 771 

Nákladové úroky

13

(199 579) 

(45 143) 

Čistý úrokový výnos

7 232 

2 628 

Ostatní finanční náklady 

13

(2 752) 

(637) 

Ostatní provozní náklady 

12

(1 259) 

(1 228) 

Opravná položka k poskytnutému úvěru 

6,14 

(1 091) 

-

Zisk/Ztráta z finanční a provozní činnosti 

2 130 

763

Daň z příjmů (splatná a odložená) 

11

(615) 

(175) 

Zisk/Ztráta za období 

1 515 

588

Hospodářský výsledek celkem připadající: 

Vlastníkům ovládající společnosti 

1 515

588

Nekontrolním podílům

-

-

Ostatní úplný výsledek 

-

-

Úplný hospodářský výsledek za období 

1 515 

588

Úplný hospodářský výsledek celkem připadající: 

Vlastníkům ovládající společnosti 

1 515 

588

Nekontrolním podílům

-

-

Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 30 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

3

Výkaz o finanční pozici 

k 31. prosinci 2023 

Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 30 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky. 

v tisících Kč 

Bod přílohy 

K 31.12.2023 

K 31.12.2022 

Aktiva 

Poskytnuté úvěry 

6,14 

2 211 061 

2 251 396 

z toho spřízněné společnosti 

2 211 061 

2 251 396 

Dlouhodobá aktiva celkem 

2 211 061 

2 251 396 

Poskytnuté úvěry 

6,14 

71 411 

20 675 

z toho spřízněné společnosti 

71 411 

20 675 

Časově rozlišené náklady 

7

1 748 

1 778 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

5

454

414

Krátkodobá aktiva celkem 

73 613 

22 867 

Aktiva celkem 

2 284 674 

2 274 263 

Vlastní kapitál 

Základní kapitál 

8

2 000 

2 000 

Nerozdělený zisk a úplný hospodářský výsledek za období 

8

1 957 

442

Vlastní kapitál celkem 

3 957 

2 442 

Závazky 

Vydané dluhopisy 

9,14 

2 218 277 

2 201 606 

Odložený daňový závazek 

11

468

175

Dlouhodobé závazky celkem 

2 218 745 

2 201 781 

Vydané dluhopisy 

9,14 

61 238

69 581 

Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky 

10

82

70

Závazky z titulu daně z příjmů 

10,11 

340

14

Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění 

10

50

42

Dohadné účty pasivní 

10

262

333

Krátkodobé závazky celkem 

61 972 

70 040 

Závazky celkem 

2 280 717 

2 271 821 

Vlastní kapitál a závazky celkem 

2 284 674 

2 274 263 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

4

Výkaz změn vlastního kapitálu 

Za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

v

tisících

Kč

Základní kapitál 

Nerozdělený 

zisk/ztráta za 

minulé období

Vlastní kapitál 

celkem 

Stav k 31. prosinci 2021 

2 000 

(146) 

1 854 

Úplný hospodářský výsledek:

Zisk nebo ztráta 

-

588

588

Ostatní úplný hospodářský výsledek:

-

-

-

Stav k 31. prosinci 2022

2 000

442

2 442

Úplný hospodářský výsledek:

Zisk nebo ztráta 

-

1 515 

1 515 

Ostatní úplný hospodářský výsledek:

-

-

-

Stav k 31. prosinci 2023 

2 000 

1 957 

3 957 

Vlastní kapitál k 31. prosinci 2023 ve výši 3 957 tis. Kč připadá společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. 

Vlastní kapitál k 31. prosinci 2022 ve výši 2 442 tis. Kč připadá společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. 

Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 30 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

5

Výkaz o peněžních tocích 

Za období od 1. ledna do 31. prosince 2023 

v

tisících

Kč

Bod přílohy 

Za období od 1.1.2023 

do 31.12.2023

Za období od 1.1.2022 do 

31.12.2022

PROVOZNÍ ČINNOST

Zisk / (ztráta) za účetní období před zdaněním 

2 130

763

Úpravy o: 

Čisté úrokové náklady/výnosy 

13

(7 232)

(2 628)

Opravná položka k poskytnutému úvěru 

1 091

-

Změna stavu závazků z obchodních vztahů a jiných 

závazků 

10

(49)

346

Změna stavu pohledávek z obchodních vztahů a jiných 

aktiv 

7

30

(1 778)

Úvěr poskytnutý 

6

39 244

(2 251 396)

Přijaté úroky 

6, 13 

156 076

27 096

Zaplacené úroky 

(191 250)

Peněžní tok generovaný z (použité v) v provozní 

činnosti

40

(2 227 597)

FINANČNÍ ČINNOST

Příjmy z emise dluhopisů 

9

0

2 226 044

Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční 

činnosti

0

2 226 044

Čisté zvýšení (snížení) peněžních prostředků a peněžních 

ekvivalentů 

5

40

(1 553)

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 

na počátku účetního období 

414

1 967

Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů 

na konci účetního období 

454

414

Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 30 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

6

Příloha v účetní závěrce 

1.

Všeobecné informace 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. („Společnost”) vznikla 2. listopadu 2021 zapsáním do obchodního 

rejstříku pod spisovou značkou B 26725 vedeném u Městského soudu v Praze, IČO společnosti je 119 61 

589.

Hlavní činností Společnosti je poskytování úvěrů nebo půjček společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. 

z peněžních zdrojů získaných z emise dluhopisů. 

Hospodářský rok je shodný s kalendářním rokem. Účetní závěrka byla sestavena za období od 1. ledna 2023 

do 31. prosince 2023 (dále jen „2023“). Minulé období zahrnuje údaje od 1. ledna 2022 do 31. prosince 2022 

(dále jen „2022“). 

Sídlo Společnosti 

Sokolovská 700/113a, 

Karlín, 186 00 Praha 8, 

Česká republika 

Složení statutárního orgánu k 31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022: 



Pavel Dobiáš (člen představenstva) 

Akcionářem Společnosti k 31. prosinci 2023 a k 31. prosinci 2022 je:

Podíl na základním kapitálu 

Hlasovací práva 

v tis. Kč 

%

%

J&T ENERGY HOLDING, a.s. 

2 000 

100

100

Celkem 

2 000 

100

100

Organizační struktura: 

Společnost je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. Konsolidovaná 

výroční zpráva je k dispozici v sidle Společnosti a na jejich webových sránkách. 

Změny v obchodním rejstříku: 

V roce 2023 neproběhla žádná změna v obchodním rejstříku. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

7

2.

Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky 

(a)

Prohlášení o souladu 

Individuální účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví 

(„IFRS”) vydanými Radou pro mezinárodní účetní standardy (“IASB”) ve znění přijatém Evropskou unií 

(“EU”). 

V průběhu roku 2023 nedošlo k žádné podstatné změně v aplikovaných účetních pravidlech. 

Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky, který nebyl do data 

schválení účetní závěrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenění s výjimkou ocenění finančních 

nástrojů, u nichž je uváženo vhodně v souladu s požadavky i oceňovaní reálnou hodnotou. 

(b)

Východiska pro přípravu 

Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby Společnost uskutečnila odhady a předpoklady, které 

ovlivňují hodnoty vykazované v účetních výkazech a souvisejících komentářích. Odhady a úsudky učiněné 

při sestavování této účetní závěrky se týkají různých účetních oblastí a nejvýznamnější z nich jsou přiblíženy 

v dalších částech této účetní závěrky. 

Následující standardy, úpravy standardů a interpretace jsou poprvé účinné pro účetní období končící 

31. prosincem 2023 a byly použity při sestavení individuální účetní závěrky Společnosti. 

Některé nové standardy, novely standardů a interpretace dosud nejsou účinné či dosud nebyly schváleny EU 

pro rok končící 31. prosincem 2023 a při sestavování této účetní závěrky nebyly použity: 



Novelizace IFRS 16 Leasingy – závazky z leasingu při prodeji a zpětném leasingu, který splňuje 

požadavky na IFRS 15 Výnosy ze smluv se zákazníky na zaúčtování jako prodej aktiva. Úpravy vyžadují, 

aby prodávající – nájemce stanovil leasingové nebo revidované leasingové splátky tak, aby po datu 

zahájení nevykázal zisk nebo ztrátu související s právem užívání, které si ponechal. Úpravy jsou účinné 

pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu. 



Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – klasifikace závazků jako krátkodobé nebo 

dlouhodobé mají dopad pouze na prezentaci závazků. Úpravy se použijí retrospektivně pro roční účetní 

období začínající 1. ledna 2024 nebo po tomto datu, dřívější aplikace je povolena. 



V srpnu 2022 byla vydaná novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky – dlouhodobé 

závazky s kovenanty, které je účetní jednotka povinna dodržovat v účetním období nebo před jeho 

koncem, ovlivňují její právo odložit vypořádání závazku o alespoň 12 měsíců po rozvahovém dni. Úpravy 

se použijí retrospektivě pro roční období začínající 1. ledna 2024 nebo později, dřívější použití je 

povoleno. 



Novelizace IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejňování - Novelizace 

zavádí další požadavky na zveřejňované informace, v rámci kterých je společnost povinna poskytnout 

informace o svých ujednáních o dodavatelském financování, které by uživatelům (investorům) 

umožnily posoudit dopad těchto ujednání na závazky a peněžní toky společnosti a na její expozici vůči 

likvidnímu riziku. 



Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů - Podle IAS 21 Dopady změn směnných kurzů používá 

společnost při přepočtu transakce v cizí měně spotový směnný kurz. V některých jurisdikcích není 

spotový kurz k dispozici, protože měnu nelze směnit za jinou měnu. 

IAS 21 byl novelizován za účelem vyjasnění: 

(a)

kdy je měna směnitelná za jinou měnu; a 

(b)

jak společnost odhaduje spotový kurz, když měna není směnitelná. 

Změny rovněž zahrnují dodatečné požadavky na zveřejnění, které mají uživatelům pomoci posoudit 

dopad použití odhadovaného směnného kurzu na účetní závěrku. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

8



Novelizace IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidružených nebo 

společným podnikem - v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah 

vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že: 

v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty 

na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že: 



plný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo 

společným podnikem zahrnuje převod aktiva nebo aktiv, která tvoří podnikání (bez ohledu na to, zda 

se nachází v dceřiné společnosti, či nikoli), zatímco 



částečný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo 

společným podnikem zahrnuje aktiva, která nepředstavují podnikání, i když jsou tato aktiva umístěna 

v dceřiné společnosti. 

Společnost neočekává významné dopady těchto standardů, novelizací a interpretací, které nejsou dosud 

v platnosti, na účetní závěrku, není-li výše uvedeno jinak. 

(c)

Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty 

Funkční měnou Společnosti je česká koruna („Kč“), která je stejně tak měnou vykazování, v níž je sestavena 

a prezentována účetní závěrka. Transakce realizované v jiných měnách (cizí měny), než je funkční měna 

(Kč), jsou přepočteny do měny funkční okamžitým měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu 

realizace transakce. 

Ke každému rozvahovému dni jsou peněžní aktiva a peněžní závazky vedené v cizích měnách přepočteny 

závěrkovým měnovým kurzem. Nepeněžní položky, které se oceňují na bázi historických cen a byly původně 

pořízeny v cizoměnové transakci, nejsou k rozvahovému dni již přeceňovány. Kurzové rozdíly vyplývající z 

vypořádání cizoměnových peněžních položek nebo z jejich přecenění k rozvahovému dni jsou uznány ve 

výsledku hospodaření za příslušné období. 

(d)

Použití odhadů a související klíčové zdroje nejistoty 

Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje používání určitých kritických účetních odhadů, které 

ovlivňují vykazované položky aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Vyžaduje také, aby vedení Společnosti při 

aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Výsledné účetní odhady – 

právě proto, že jde o odhady – se zřídkakdy rovnají příslušným skutečným hodnotám. 

Odhady a výchozí předpoklady jsou průběžně revidovány. Změny účetních odhadů jsou zohledněny 

v období, v němž byla provedena oprava odhadu, a dále ve veškerých dotčených budoucích obdobích. 

Informace o nejistotě v předpokladech a odhadech, u nichž je významné riziko, že povedou k významné 

úpravě v následujících účetních obdobích, jsou uvedeny v následujících bodech přílohy:



Bod 6 – Poskytnuté úvěry 



Bod 14 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 

Řada účetních postupů a zveřejňovaných informací vyžaduje, aby byla stanovena reálná hodnota finančních 

aktiv a závazků. Společnost má pro tyto účely zavedený systém kontroly stanovení reálných hodnot. 

Pokud jsou informace třetích stran, jako jsou kotace obchodníků s cennými papíry nebo oceňovací služby, 

použity ke stanovení reálné hodnoty, pak oceňovací tým posoudí podklady obdržené od těchto třetích stran 

s cílem rozhodnout, zda takové ocenění splňuje požadavky IFRS včetně zařazení do příslušné úrovně 

v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

9

Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku využívá Společnost v co nejširším rozsahu údaje 

zjistitelné na trhu. Reálné hodnoty se člení do různých úrovní v hierarchii reálných hodnot na základě 

vstupních údajů použitých při oceňování, a to následovně: 



Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích identických aktiv nebo závazků. 



Úroveň 2: vstupní údaje nezahrnující kótované ceny z úrovně 1, které lze pro dané aktivum nebo 

závazek zjistit, a to buď přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. odvozením od cen). 



Úroveň 3: vstupní údaje pro dané aktivum nebo závazek, které na trhu nelze zjistit (nezjistitelné 

vstupní údaje). 

Pokud lze vstupní údaje použité k ocenění reálnou hodnotou aktiva nebo závazku zařadit do různých úrovní 

hierarchie reálné hodnoty, pak ocenění reálnou hodnotou je jako celek zařazeno do téže úrovně hierarchie 

reálné hodnoty jako vstupní údaj nejnižší úrovně, který je významný ve vztahu k celému oceňování. 

Reálná hodnota nederivátových nástrojů stanovovaná Společností pro účely zveřejnění se vypočte na 

základě současné hodnoty budoucích peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou 

sazbou k rozvahovému dni. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

10

3.

Významné účetní postupy 

(a)

Stanovení obchodního modelu pro finanční nástroje 

Společnost posuzuje objektivní obchodní model, do kterého finanční aktivum zařadí, na základě níže 

uvedených faktorů: 

-

stanovené politiky a cíle pro držbu finančních aktiv, například, zda strategie finančního řízení je obdržet 

budoucí smluvené peněžní toky, udržení určité úrokové sazby, řízení splatnosti finančních aktiv ve 

vazbě na splatnost finančních závazků, nebo předpokládané výdaje nebo naopak příjmy z prodeje aktiv, 

-

způsob, jak je výkonnost aktiv hodnocena a reportována managementu společnosti, 

-

rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu (a finančních aktiv, která jsou v tomto modelu 

držena) a jak tato rizika jsou řízena, 

-

jak vedení Společnosti jsou odměňováni, mj. zda jejich odměny jsou založeny na reálné hodnotě aktiva 

nebo zda jsou odměny založeny na řízení smluvních peněžních toků, 

-

četnost, objem a čas prodeje finančních aktiv v uplynulém období, důvody pro tyto prodeje a očekávání 

do budoucna. 

Finanční aktivum pak může být zařazeno a následně oceňováno a vykazováno v rámci následujících typů 

portfolia: 

-

v zůstatkové hodnotě (armortised cost), 

-

v reálné hodnotě do ostatního úplného výsledku hospodaření (FVOCI), 

-

v reálné hodnotě do výkazu zisků a ztrát (FVTPL). 

Finanční aktiva nejsou přeřazena do jiného modelu, dokud společnost nepřehodnotí a nezmění svůj 

obchodní model pro řízení těchto finančních aktiv. V takovém případě všechna dotčená finanční aktiva jsou 

reklasifikována k prvnímu dni prvního období následujícím po změně obchodního modelu. 

Finanční aktiva jsou oceněna v naběhlé hodnotě, pokud jsou splněny obě následující podmínky a pokud se 

společnost nerozhodla je vykazovat v modelu FVTPL: 

-

předpokládá se držba aktiva za účelem dosahování užitků z budoucího cash-flow, 

-

smluvní podmínky určují přesné parametry peněžních toků jednotlivých plateb jistiny a úroku („solely 

payments of principal and interest“ – SPPI test). 

Posouzení splnění SPPI testu 

Pro účely tohoto posouzení je jistina definována jako reálná hodnota finančního aktiva při jeho rozpoznání. 

Úrok je definován jako předpokládaná časová hodnota peněz zohledňující kromě času i základní související 

rizika, náklady (likvidita, administrativní náklady) a též ziskovou přirážku. 

Při posuzování, zda smluvené peněžní toky odpovídají požadavkům SPPI testu, společnost přihlíží 

k smluvním podmínkám daného nástroje. Například zkoumá, zda smluvní podmínky neumožňují měnit 

termíny či částky smluvených peněžních toků. Opak by znamenal, že podmínky nejsou splněny. 

Společnost bere v úvahu zejména: 

-

nahodilé události, které by mohly změnit částku či termín peněžního toku, 

-

podmínky, které mohou upravovat smluvenou úrokovou sazbu, včetně variabilní složky, 

-

možnost předčasné splatnosti či rozšíření podmínek splatnosti a jejich pravděpodobnost, 

-

podmínky, které by omezovaly společnosti nároky na peněžní tok z daného aktiva. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

11

(b)

Peníze a peněžní ekvivalenty 

Peníze zahrnují peněžní hotovost, peníze v bankách a krátkodobé vysoce likvidní investice s původní 

splatností nepřesahující tři měsíce. 

(c)

Nederivátová finanční aktiva 

i.

Klasifikace 

Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou jsou nederivátová finanční aktiva s pevnými či předem 

určitelnými platbami. Tato finanční aktiva nejsou kótována na aktivním trhu a zahrnují převážně úvěry 

poskytnuté neúvěrovým institucím, pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky. 

ii.

Prvotní zachycení 

Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se prvotně vykáží k datu jejich vzniku v reálné hodnotě 

upravené o transakční náklady, které jsou přímo přiřaditelné jejich vzniku

.

iii.

Oceňování 

Poskytnuté úvěry a obchodní pohledávky se oceňují po prvotním zachycení zůstatkovou hodnotou 

s uvážením očekávaných ztrát ze snížení hodnoty, které ocenění k rozvahovému dni snižují. 

Při oceňování zůstatkovou hodnotou se veškeré rozdíly mezi pořizovací cenou a hodnotou při splacení 

vykazují ve výsledku hospodaření po dobu trvání příslušného aktiva, a to za použití efektivní úrokové míry. 

Krátkodobé pohledávky se vykazují bez zohlednění vlivu času na jejich hodnotu (nediskontují se). 

iv.

Odúčtování 

Finanční aktivum se odúčtuje poté, co vyprší smluvní právo na peněžní toky z daného aktiva nebo poté, co 

je právo na příjem smluvních peněžních toků převedeno v rámci transakce, kde dojde k přenesení v zásadě 

všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím daného aktiva. Jakýkoliv podíl na převáděných finančních 

aktivech, který Společnost získá nebo si ponechá, se vykáže jako samostatné aktivum či pasivum. 

v.

Snížení hodnoty 

Společnost používá pro vykazování znehodnocení finančních aktiv model tvorby opravných položek 

založený na očekávaných úvěrových ztrátách („ECL model“). 

Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se posuzují z hlediska existence náznaků snížení hodnoty 

vždy k rozvahovému dni. Proto společnost zejména sleduje, zda nenastala některá z níže uvedených 

skutečností, která by vedla ke zvýšení úvěrového rizika: 

-

protistrana vykazuje závažné finanční obtíže, 

-

došlo k porušení smlouvy, např. prodlení při splácení nebo nesplácení úroků či jistiny, 

-

nastala situace, kdy je pravděpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo u nějž dojde 

k finanční reorganizaci, 

-

vymizí aktivní trh pro finanční aktivum z důvodu finančních obtíží. 

Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty (ECL) 

Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty bere v úvahu současnou hodnotu všech ztrát 

způsobených selháním dlužníka, a to (i) během následujících dvanácti měsíců, nebo (ii) během očekávané 

doby trvání finančního nástroje v závislosti na tom, zda došlo ke zhoršení kreditního rizika od počátečního 

zaúčtování. Model snížení hodnoty měří opravné položky na uvěrové ztráty pomocí třífázové metody 

založené na stupni zhoršení kreditního rizika od počátečního zaúčtování: 

-

Fáze 1 („Stage 1“) – Pokud nedošlo k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního 

zaúčtování finančního nástroje, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným 

úvěrovým ztrátám za 12 měsíců (očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají událostí, které mohou nastat 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

12

v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní 

úrokové sazby aplikované na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva. 

-

Fáze 2 („Stage 2“) – Pokud dojde k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního 

zaúčtování, ale finanční nástroj není v selhání, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající 

očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje (očekávané úvěrové ztráty, 

které jsou důsledkem všech možných událostí vyvolávajících ztrátu po dobu trvání finančního nástroje). 

Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na hrubou účetní 

hodnotu finančního aktiva. 

-

Fáze 3 („Stage 3“) – V této fázi jsou zahrnuty finanční nástroje v selhání. Podobně jako u Fáze 2 je 

vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání 

finančního nástroje. Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na 

čistou účetní hodnotu finančního aktiva. 

Ocenění očekávané úvěrové ztráty 

Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), expozice v 

selhání (EAD) a ztráty v selhání (LGD). Podrobnosti k těmto statistickým parametrům/vstupům jsou 

následující: 

-

Pravděpodobnost selhání (PD) je odhad pravděpodobnosti selhání za dané časové období. 

-

Expozice v selhání (EAD) je odhad expozice k selhání k budoucímu datu, s ohledem na očekávané 

změny v expozici po dni účetní závěrky, včetně splátek jistiny a úroků, ať už sjednaných ve smlouvě, 

nebo jinak, očekávané čerpání úvěrových příslibů, a úrok naběhlý ze splátek po splatnosti. 

-

Ztráta v selhání (LGD) je ztráta vzniklá v případě, kdy dojde k selhání. Vychází z rozdílu mezi 

dlužnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že obdrží, včetně realizace příslušné 

zástavy. 

Ocenění očekávané úrokové ztráty a zhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika bere v potaz 

informace o minulých událostech a současných podmínkách, stejně jako racionální a podložené předpovědi 

budoucích událostí a ekonomických podmínek. Odhad a aplikace informací ohledně budoucího vývoje 

vyžaduje použití významných odhadů. 

Významný nárůst úvěrového rizika 

Vyhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika je založeno na analýze kvalitativních a kvantitativních 

faktorů (viz níže). 

Kvalitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování: 

• Existuje předpoklad, že expozice bude prodána s významnou ekonomickou ztrátou související s 

úvěrovou kvalitou; 

• Podstata projektu se změnila s nepříznivým dopadem na schopnost dlužníka generovat peněžní toky; 

• Dlužník neplní své nefinanční smluvní závazky déle než 6 měsíců; 

• Je-li finanční aktivum více než 30 dnů po splatnosti, Společnost posoudí splácení příslušným dlužníkem 

v kontextu platební morálky v dané zemi. Existuje-li důvodný předpoklad, podložený historickými 

vzorci splácení, že půjčka bude splacena, není to považováno za významné zvýšení úvěrového rizika od 

prvotního zaúčtování. 

Kvantitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování: 

Zhoršení úvěrového rizika je posuzováno na základě změny ratingu od prvotního zaúčtování. Současný 

rating je porovnáván s ratingem přiřazeným v okamžiku prvotního zaúčtování. Skupina používá interní 

systém 12ti ratingových stupňů. 13. stupeň je definován jako selhání. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

13

Znaky selhání 

Za účelem určení, zda došlo k selhání finančního aktiva, Společnost vyhodnocuje všeobecné znaky selhání, 

které jsou uvedeny níže: 

• Situace, kdy Společnost podala návrh na zahájení konkurzu vůči dlužníkovi; 

• Situace, kdy dlužník podal žádost o vyhlášení konkurzu; 

• Situace, kdy byl vyhlášen konkurz; 

• Dlužník vstoupil nebo se chystá vstoupit do likvidace; 

• Soud rozhodl, že dlužník (právnická osoba) nebyl založený (neexistuje); 

• Byl vydaný právoplatný rozsudek soudu nebo správního orgánu na vykonání rozhodnutí k prodeji 

majetku dlužníka nebo exekuci majetku dlužníka; 

• Situace, kdy je závazek dlužníka po splatnosti déle než 90 dní; 

• Situace, kdy musí být pohledávka restrukturalizována; 

• Je prokázáno, že více než 20 % finančních prostředků, které Společnost poskytla dlužníkovi, dlužník 

využívá k jinému účelu, než který je uveden ve smlouvě.

Stanovení očekávaných úvěrových ztrát 

Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), očekávané 

ztráty v selhání (LGD) a expozice v selhání (EAD). 

Stanovení pravděpodobnosti selhání (PD) 

Pravděpodobnost selhání se přiřazuje následovně: 

-

Pokud je expozice zařazena ve stupni 1, pak se určí roční (nebo celoživotní, pokud je očekávaná lhůta 

splatnosti kratší než 12 měsíců) PD; 

-

Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 2, pak se expozici přiřadí související celoživotní PD; 

-

Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 3, pak PD činí 100 %. 

Hlavním předpokladem Skupiny při výpočtu PD je skutečnost, že portfolio expozic vykazuje stejné chování 

jako při použití externí ratingové agentury. Společnost proto využívá dostupné externí ratingy pro danou 

protistranu, nebo, pokud ta není k dispozici, přiřazuje externí rating k hlavním expozicím na základě 

finanční analýzy protistrany a hodnocení finančních a nefinančních ukazatelů. Ty jsou srovnávány s 

typickými hodnotami ukazatelů pro protistranu s konkrétním ratingovým stupněm zveřejněným agenturou 

Moody's. 

Pro Fázi 1 Společnost používá nejnovější dostupné průměrné roční pravděpodobnosti selhání z aktuálního 

roku, které byly zveřejněny agenturou Moody's. 

Pro Fázi 2 Společnost používá dlouhodobé průměrné pravděpodobnosti selhání upravené tak, aby 

odpovídaly splatnostem příslušné úvěrové angažovanosti. 

Stanovení očekávané ztráty v selhání (LGD) 

LGD je odhadovaná ztráta při selhání v určitém čase (vyjádřená jako procento). Je založena na rozdílu mezi 

splatnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že dostane, a to včetně peněžních toků 

z realizace jakýchkoli zástav. 

Při stanovování hodnoty LGD bere účetní jednotka v potaz výši zástavy k dané pohledávce, pokud má na 

ni účetní jednotka právní nárok, aby v případě selhání dlužníka mohla být zástava během přiměřené doby 

realizována. U zajištěných pohledávek výpočet současné hodnoty budoucích očekávaných peněžních toků 

zahrnuje také náklady na realizaci související zástavy. Pro výpočet LGD bere Společnost v úvahu zástavu 

pouze do výše, která není použita jako zabezpečení za jiná aktiva nebo aktiva třetích stran, pokud mají před 

Skupinou přednostní právo na uspokojení pohledávek (tj. hodnota takové zástavy je ponížena o částku 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

14

dlužnou přednostním věřitelům). Dále je zástava použita jen do výše účetní hodnoty zabezpečeného aktiva 

vykázaného na rozvaze. 

Vzhledem k nedostatku dostupných a spolehlivých interních údajů se Společnost rozhodla použít pro určení 

LGD data z každoročně vydávané studie Moody’s, kde se na základě dlouhodobého pozorování společností 

působících v definovaných oblastech podnikání a různě zajištěných úvěrů a dluhopisů sleduje průměrná 

hodnota vymožené částky z původního dluhu (Recovery rate), přičemž platí, že LGD = (1 – Recovery rate). 

Dle oblasti podnikání protistrany a typu zajištění pohledávky se zvolí vhodná hodnota Recovery rate a dle 

popsaného vzorce přepočítá na LGD. 

Stanovení expozice v selhání (EAD) 

EAD představuje výši expozice při selhání klienta, která se následně násobí PD a LGD za účelem výpočtu 

očekávané úvěrové ztráty (ECL). EAD tudíž představuje diskontovaný odhad expozice k budoucímu datu 

selhání, přičemž bere v potaz očekávané změny v expozici po konci účetního období, a to včetně splátek 

jistiny a úroku. 

Vykazování opravné položky pro úvěrové ztráty ve výkazu o finanční pozici 

U finančních aktiv oceňovaných zůstatkovou hodnotou je opravná položka vyjadřující očekávanou ztrátu 

ze znehodnocení finančního aktiva odečtena od hrubé účetní hodnoty finančního aktiva. 

(d)

Finanční závazky

Společnost má následující finanční závazky: vydané dluhové cenné papíry a závazky z obchodních vztahů. 

Tyto finanční závazky se při prvotním zachycení vykazují v reálné hodnotě včetně veškerých příslušných 

přímo souvisejících transakčních nákladů. Následně jsou finanční závazky oceňovány v zůstatkové hodnotě 

za použití efektivní úrokové míry. 

Finanční závazek se odúčtuje po splnění, zrušení nebo vypršení smluvních povinností. 

(e)

Finanční výnosy a náklady 

i.

Finanční výnosy 

Finanční výnosy zahrnují zejména výnosové úroky z investovaných prostředků. Výnosové úroky se ve 

výsledku hospodaření časově rozlišují, přičemž se uplatňuje metoda efektivního úroku, tj. za použití 

efektivní úrokové sazby, jež diskontuje předpokládané budoucí peněžní toky za dobu předpokládané 

životnosti finančního nástroje. Při výpočtu úrokového výnosu se efektivní úroková sazba použije na hrubou 

účetní hodnotu aktiva (pokud není aktivum znehodnoceno). 

Součástí finančních výnosů jsou také zisky z přecenění derivátů a čistý kurzový zisk. 

ii.

Finanční náklady 

Finanční náklady zahrnují zejména nákladové úroky z emitovaných dluhopisů na bázi metody efektivního 

úroku a dále ostatní finanční náklady jako jsou bankovní poplatky. 

(f)

Daň z příjmů 

Daň z příjmů zahrnuje splatnou a odloženou daň, která je zachycena ve výsledku hospodaření jako náklad 

nebo výnos. Společnost neeviduje žádný dopad do účetní výkazů, s nímž by souvisela splatná nebo 

odložená daň zachycená mimo výsledek hospodaření. 

Splatná daň 

Splatná daň zahrnuje odhad daně (daňový závazek či daňová pohledávka) vypočtený ze zdanitelného zisku 

či ztráty za běžné období za použití daňových sazeb platných k rozvahovému dni, jakož i veškeré úpravy 

splatné daně týkající se minulých let. Zdanitelný výsledek (zisk / ztráta) je přitom odlišný od výsledku 

hospodaření prezentovaného ve výkazu úplného výsledku z důvodu odlišného pohledu na daňově uznatelné 

náklady a výnosy, které jsou od účetního výsledku hospodaření odečteny nebo naopak k němu přičteny. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

15

Odložená daň 

Odložená daň se vypočte s použitím závazkové metody rozvahového přístupu, při níž jsou identifikovány 

přechodné rozdíly existující k rozvahovému dni mezi účetní (hodnota prezentovaná ve výkazu finanční 

situace) a daňovou (hodnota použitelná při výpočtu zdanitelného výsledku) hodnotou aktiv a závazků. 

Z rozdílů je pomocí odpovídající daňové sazby kalkulovaná odložená daň. 

Odložené daňové závazky jsou všeobecně zachyceny u všech zdanitelných přechodných rozdílů a odložené 

daňové pohledávky jsou naopak zachyceny u všech odčitatelných přechodných rozdílů, ale pouze 

v rozsahu, v němž je pravděpodobné, že budou dosaženy zdanitelné zisky, proti kterým mohou být 

odčitatelné přechodné rozdíly zužitkovány. Proto je účetní hodnota odložené daňové pohledávky 

revidována ke každému rozvahovému dni a snížena v rozsahu, u něhož uvedená podmínka uznatelnosti 

není naplněna. 

Odložené daňové pohledávky a závazky jsou stanoveny pomocí daňových sazeb (a daňových zákonů), které 

byly schváleny v období před rozvahovým dnem a které se budou aplikovat k okamžiku realizovatelnosti 

odložené daňové pohledávky, resp. vypořádání odloženého daňového závazku. Ocenění odložených 

daňových závazků a pohledávek přitom odráží daňové důsledky, které vyplynou ze způsobu, jakým 

Společnost k rozvahovému dni očekává úhradu nebo vyrovnání účetní hodnoty svých aktiv a závazků. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

16

4.

Stanovení reálné hodnoty

Účetní postupy a zveřejňované informace Společnosti vyžadují stanovení reálné hodnoty finančních i 

nefinančních aktiv a pasiv. Reálné hodnoty byly stanoveny pro účely oceňování anebo zveřejňování 

s použitím níže uvedených metod. Další informace o předpokladech uplatňovaných při stanovení reálné 

hodnoty se tam, kde je to vhodné, uvádějí v bodech přílohy, které se konkrétně týkají daného aktiva či 

pasiva. 

Veškerá aktiva a závazky, které jsou oceněny reálnou hodnotou nebo u nichž je reálná hodnota zveřejněna 

v účetní závěrce, jsou rozděleny do kategorií v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty. Úrovně 

hierarchie jsou stanoveny podle nejnižší úrovně vstupních údajů významných pro stanovení celkové reálné 

hodnoty, jak je uvedeno níže: 

-

Úroveň 1 — kotované (nekorigované) tržní ceny na aktivních trzích za identická aktiva nebo závazky 

-

Úroveň 2 — techniky ocenění, pro které jsou vstupy na nejnižší úrovni důležité pro ocenění reálnou 

hodnotou přímo či nepřímo pozorovatelné 

-

Úroveň 3 — techniky ocenění, pro které jsou vstupy na nejnižší úrovni důležité pro ocenění reálnou 

hodnotou nepozorovatelné 

Nederivátová finanční aktiva a závazky 

Reálná hodnota stanovovaná pro účely zveřejnění se vypočte na základě současné hodnoty budoucích 

peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou sazbou k rozvahovému dni. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

17

5.

Peníze a peněžní ekvivalenty

v

tisících

Kč

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Běžné účty u bank 

454

414

Celkem 

454

414

Společnost drží peněžní prostředky u finanční instituce v České republice, které podléhají regulatornímu 

dohledu. Případné znehodnocení peněžních prostředků bylo uvažováno na bázi dvanáctiměsíční 

předpokládané ztráty, přičemž v rámci prováděné analýzy Společnost učinila závěr, že riziko je 

nevýznamné. 

6.

Poskytnuté úvěry

v tisících Kč

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Poskytnutý úvěr 

2 283 563 

2 272 071 

Opravné položky k očekávaným ztrátám

(1 091) 

-

Celkem 

2 282 472 

2 272 071 

Dlouhodobé

2 211 061 

2 251 396 

Krátkodobé

71 411 

20 675 

Celkem 

2 282 472 

2 272 071 

Dlouhodobé finanční nástroje představují jistinu úvěru poskytnutého společnosti J&T ENERGY 

HOLDING, a.s. 

(Dále jen „JTEH“) dne 23. srpna 2022, jehož splatnost se odvíjí od splatnosti jistiny 

dluhopisů (viz bod 9), tj. do 20.srpna 2027. Krátkodobé finanční nástroje představují naběhlé úroky k 

poskytnutému úvěru, jež jsou splatné v únoru 2024. 

Úvěr je úročen pevnou úrokovou sazbou 9,34 % p. a. Vzhledem k tomu, že úroky jsou splatné v pololetních 

intervalech a s poskytnutím úvěru nebyly spojené žádné vstupní poplatky, odpovídá nominální úroková 

sazba efektivní sazbě. 

Úvěr byl uzavřen jako rámcový až do výše 

2 263 500 tis. Kč. Zároveň je dlužník oprávněn jistinu předčasně 

splácet, pouze však po předchozím souhlasu věřitele. Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných 

z emitovaných dluhopisů, viz také bod 9. 

Podrobné informace o úvěru k 31. prosinci 2023 jsou uvedeny v tabulce níže: 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Jistina 

Naběhlý úrok 

Splatnost 

Úroková sazba 

(%)

Efektivní 

úroková sazba 

(%)

Úvěr JTEH 

2 211 061 

71 411 

20. srpna 2027 

9,34

9,34 

Celkem 

2 211 061 

71 411 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

18

Informace o vykázaném znehodnocení 

Opravná položka je interně kalkulována ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za 12 měsíců 

(očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají z událostí, které mohou nastat v průběhu 12 měsíců po datu 

účetní závěrky), tzn. v rámci „Fáze (Stage) 1“. Informace o kalkulovaném potenciálním znehodnocení je 

blíže popsána v bodu 14a. V průběhu účetního období nedošlo k přesunům mezi jednotlivými úrovněmi, 

tedy v rámci klasifikací Stage 1 až 3. Úvěr není zajištěn. 

Informace o reálné hodnotě 

Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených nástrojů vykazovaných v amortizované pořizovací 

ceně: 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Úvěr JTEH 

2 281 496 

2 428 363 

2 272 071 

2 282 941 

Celkem 

2 282 472

2 428 363

2 272 071

2 282 971

Veškeré úročené finanční nástroje vedené v amortizované pořizovací ceně jsou zařazeny do úrovně 

3 hierarchie reálné hodnoty (více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2 (d) – Používání odhadů a 

související klíčové zdroje nejistoty). 

Reálná hodnota vychází z ocenění diskontovaných peněžních toků vyplývajících ze smluvního práva na 

úhradu jistiny a příslušenství (úroku počítaného nominální úrokovou sazbou), které společnost k 

31. prosinci 2023 za dlužníkem měla. Vzhledem k tomu, že Společnost vede výše uvedené nástroje v 

amortizované pořizovací ceně, nemají změny reálné hodnoty dopad do finančních výkazů Společnosti. 

7.

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Náklady příštích období 

1 748 

1 778 

Celkem

1 748

1 778

Z toho krátkodobé 

1 748

1 778

Celkem

1 748

1 778

Časové rozlišení představuje náklady příštích období – odměnu administrátora spojenou s emisí dluhopisů 

(viz bod 9), jež není součástí efektivní úrokové sazby a nevstupuje tak do ocenění vydaných dluhopisů. 

K 31. prosinci 2023 i k 31. prosinci 2022 byly ve lhůtě splatnosti všechny pohledávky z obchodních vztahů 

a jiná aktiva. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

19

8.

Základní kapitál

Schválený, emitovaný a plně splacený základní kapitál byl k 31. prosinci 2023 tvořen vkladem kapitálu ve 

výši 2 000 tis. Kč (k 31. prosinci 2022 ve výši 2 000 tis. Kč). 

K 31. prosinci 2023 

Podíl 

Vlastnický podíl 

Hlasovací práva 

v tis. Kč 

%

%

J&T ENERGY HOLDING, a.s. 

2 000 

100

100

Celkem 

2 000 

100

100

K 31. prosinci 2022 

Podíl 

Vlastnický podíl 

Hlasovací práva 

v tis. Kč 

%

%

J&T ENERGY HOLDING, a.s. 

2 000 

100

100

Celkem 

2 000 

100

100

9.

Vydané dluhopisy

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Vydané dluhopisy v amortizované pořizovací hodnotě 

2 279 515 

2 271 187 

Celkem 

2 279 515 

2 271 187 

Dlouhodobé 

2 218 277 

2 201 606 

Krátkodobé 

61 238 

69 581 

Celkem 

2 279 515 

2 271 187 

v tisících Kč 

Stav k 1.1.2023 

2 271 187 

Zaplacené úroky 

(191 251) 

Úroky z dluhopisů 

199 579 

Konečný stav k 31.12.2023 

2 279 515 

Stav k 1.1.2022 

-

Emise dluhopisů 

2 250 000 

Náklady na emisi dluhopisů 

(48 394) 

Úroky z dluhopisů 

69 581

Konečný stav k 31.12.2022 

2 271 187 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

20

Podrobné informace o vydaných dluhopisech jsou uvedeny v tabulce níže: 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Jistina 

(nominální 

hodnota) 

Naběhlý úrok 

Náklady spojené 

s emisí 

Splatnost 

Úroková 

sazba 

(%)

Efektivní 

úroková 

sazba 

(%)

Tranše 1 

750 000 

26 670 

(18 269) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,32 

Tranše 2 

500 000 

17 188 

(10 042) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,21 

Tranše 3 

500 000 

17 032 

(10 041) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,22 

Tranše 4 

500 000 

17 019 

(10 042) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,22 

Celkem

2 250 000

77 909 

(48 394)

K 31. prosinci 2022 

v tisících Kč 

Jistina 

(nominální 

hodnota) 

Naběhlý úrok 

Náklady spojené 

s emisí 

Splatnost 

Úroková 

sazba 

(%)

Efektivní 

úroková 

sazba 

(%)

Tranše 1 

750 000 

23 591 

(18 269) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,32 

Tranše 2 

500 000 

15 466 

(10 042) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,21 

Tranše 3 

500 000 

15 267 

(10 041) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,22 

Tranše 4 

500 000 

15 257 

(10 042) 

23. srpna 2027 

8,50 

9,22 

Celkem

2 250 000

69 581 

(48 394)

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. vydala v roce 2022 dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou ve výši 

8,50 % p.a. postupně ve čtyřech tranších (tranše 1–4). Výplata úroku probíhá pololetně, vždy k 23. únoru a 

k 23. srpnu. Nominální hodnota jednoho dluhopisu je 10 tis. Kč. Dluhopisy jsou splatné v roce 2027. 

Emitent má možnost dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data emise. V tuto chvíli 

vedení společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou. 

Čistý výtěžek emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročené půjčky jedinému akcionáři. 

Emise je vydána podle českého práva formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou obchodované na Pražské 

burze cenných papírů (J&TEF CZ V 8,50/27). 

Informace o reálné hodnotě 

Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených nástrojů vykazovaných v amortizované pořizovací 

ceně: 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Účetní hodnota 

Reálná hodnota 

Vydané dluhopisy v 

amortizované pořizovací 

ceně 

2 279 515 

2 358 525 

2 271 187 

2 313 418 

Celkem 

2 279 515 

2 358 525 

2 271 187 

2 313 418 

Úročené finanční nástroje vedené v amortizované pořizovací ceně jsou zařazeny do úrovně 1 hierarchie 

reálné hodnoty. Reálná hodnota pro úroveň 1 byla vypočítána na základě aktuálně kótované ceny dluhopisů 

k 31. prosinci 2023. V průběhu roku 2023 nedošlo k přesunu mezi úrovněmi. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

21

10.

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky

v

tisících

Kč

K 31. prosinci 2023

K 31. prosinci 2022

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 

82

70

Závazky ze sociálního zabezp. a zdravotního pojištění 

50

42

Stát – daňové závazky 

340

14

Dohadné účty pasivní 

262

333

Celkem 

734

459

Z toho krátkodobé

734

459

Celkem 

734

459

Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky nebyly k 31. prosinci 2023 ani k 31. prosinci 2022 zajištěny. 

Odhad závazků vychází ze smluvních podmínek nebo faktur přijatých po rozvahovém dni, avšak před 

zveřejněním účetní závěrky jako například náklady na audit, náklady na administraci atd. Daňové závazky 

představují odvody ze závislé činnosti a splatnou daň z příjmu. 

Riziko likvidity, kterému je Společnost vystavena v souvislosti se závazky z obchodních vztahů a jinými 

závazky, je popsáno v bodě 14 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací. 

11.

Daň z příjmů

Daň z příjmů uznaná ve výsledku hospodaření 

Splatná daň je kalkulována za použití 19% daňové sazby platné v České republice (k 31. prosinci 2022 za 

použití 19% sazby). Odložená daň byla kalkulována s použitím 21% sazby daně (k 31. prosinci 2022 za 

použití 19% sazby). 

Daňový náklad ve výkazu o úplném výsledku hospodaření 

v tisících Kč

Období 

od 1. 1. 2023 

do 31.12. 2023 

Období 

od 1. 12. 2022 

do 31.12. 2022 

Splatná daň z příjmu 

(322) 

-

Odložený daňový náklad z titulu přechodných rozdílů 

(293) 

(175) 

Daňový náklad celkem

(615)

(175) 

Příčinou pohybu odložené daně je především rozdílné daňové a účetní posouzení naběhlých úroků a 

poplatků spojených s emisí, přičemž tento rozdíl se mění v čase. 

Daň z příjmů ve výkazu o finanční pozici 

v tisících Kč

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Splatná daň z příjmu 

322

-

Odložený daňový závazek 

468

175

Daňový závazek celkem 

790

175

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

22

Sesouhlasení celkového daňového nákladu k výsledku hospodaření před zdaněním lze zobrazit 

následujícím způsobem: 

v

tisících Kč

Období 

od 1. 1. 2023 

do 31. 12. 2023

Období 

od 1. 1. 2022 

do 31. 12. 2022

Zisk před zdaněním daní z příjmu 

2 130

588

Daňová sazba 

19%

19%

Teoretická daň kalkulovaná z výsledku hospodaření 

408

112

Nedaňové náklady - 

úrokové náklady z titulu nízké 

kapitalizace a ostatní 

1 355

108

Nedaňové výnosy 

-

(87)

Nezaúčtovaná odložená daňová pohledávka z daňové 

ztráty 

-

42

Uplatnění daňové ztráty 

(247)

-

Skutečná daň

615

175

Efektivní úroková míra 

29%

29%

Odložená daň ve výkazu o finanční pozici 

Na vznik odložené daně působí následující položky 

v tisících Kč 

K 31. prosinci 2023 

K 31. prosinci 2022 

Pohledávka 

Závazek 

Pohledávka 

Závazek 

Amortizace poplatků a 

naběhlého úroku v ocenění 

nakoupených dluhopisů 

-

468

-

175

Odložená daň celkem 

-

468

-

175

V části dlouhodobých závazků Společnost vykazuje odložený daňový závazek ve výši 468 tis. Kč z titulu 

rozdílů mezi nominální hodnotou dluhopisů a účetní hodnotou dluhopisů, kde jsou zakomponovány vstupní 

poplatky spojené s emisí dluhopisů. 

12.

Ostatní náklady

Ostatní provozní náklady 

v tisících Kč

Období 

od 1. 1. 2023 

do 31.12. 2023 

Období 

od 1. 1. 2022 

do 31.12. 2022 

Služby (audit, účetnictví, atd.) 

1 112 

1 102 

Osobní náklady 

110

94

Odvody související s osobními náklady 

37

32

Náklady celkem 

1 259 

1 228 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

23

Odměna statutárnímu auditorovi za audit účetní závěrky k 31. prosinci 2023 činila 447 tis. Kč. 

(k 31. prosinci 2022: 430 tis. Kč). Neauditní služby nebyly auditorem v roce 2023 ani v roce 2022 

provedeny. Osobní náklady ve výši 110 tis. Kč (k 31. prosinci 2022: 94 tis. Kč) a odvody související 

s osobními náklady ve výši 37 tis. Kč (k 31. prosinci 2022: 32 tis. Kč) představují odměnu statutárního 

orgánu a odměny výboru pro audit.

13.

Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže

Vykázáno 

ve

výkazu 

o

úplném 

výsledku 

hospodaření 

v tisících Kč 

Období od 1. 1. 2023 

do 31.12. 2023 

Období od 1. 1. 2022 

do 31.12. 2022

Výnosové úroky dle efektivní úrokové míry 

206 811 

47 771 

Finanční výnosy 

206 811 

47 771

Nákladové úroky 

(199 579) 

(45 143) 

Ostatní náklady 

(2 752) 

(637) 

Finanční náklady 

(202 331) 

(45 780)

Zisk/ztráta celkem 

4 480 

1 991

Výnosové úroky se vztahují k poskytnutému úvěru a nákladové úroky k emitovaným dluhopisům. 

Nákladové úroky představují úroky k dluhopisům. Ostatní finanční náklady představují náklady na 

platební styk a v běžném období dále především administrativní náklady spojené s dluhopisy, jež jsou 

spojeny s obsluhou daného titulu. Transakční náklady spojené s emisí jsou zahrnuty v úrokových 

nákladech (viz bod 9). 

14.

Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 

V tomto oddílu jsou popsána finanční a provozní rizika, jimž je Společnost vystavena, a způsoby, jimiž 

tato rizika řídí. Nejdůležitějšími finančními riziky jsou pro Společnost úvěrové riziko a riziko likvidity. 

(a)

Kreditní riziko 

Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem 

nesplní své smluvní závazky. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů. 

Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T ENERGY HOLDING, a.s. ve výši jistiny včetně 

nedočerpaného úvěrového rámce 2 263 500 tis. Kč. K 31. prosinci 2023 činila poskytnutá jistina 2 212 152 

tis. Kč (k 31. prosinci 2022 ve výši 2 251 396 tis. Kč), nevyčerpaný rámec 51 348 tis. Kč 

(k 31. prosinci 

2022 ve výši 12 104 tis. Kč). Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů, viz také 

bod 9. 

Společnost J&T ENERGY HOLDING, a.s. se soustřeďuje na financování investic do energetických 

aktiv. 

Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací 

vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

24

Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu 

možného rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, 

manažerských výpočtů a předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích 

atp.) či možného rizika pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika. 

Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem 

pro eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost 

úpadku je pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají. 

Společnost použila následující model pro kalkulaci opravné položky založené na očekávaných úvěrových 

ztrátách (LGD): 

K 31. 12. 2023 

absolutní hodnoty jsou v tisících Kč 

Ekvivalent externího 

ratingu 

Pravděpodobnost 

úpadku 

LGD

Účetní hodnota 

Kalkulovaná ztráta 

Baa

0,27% 

17,7% 

2 283 563 

(1 091)

K 31. 12. 2022 

absolutní hodnoty jsou v tisících Kč 

Ekvivalent externího 

ratingu 

Pravděpodobnost 

úpadku 

LGD

Účetní hodnota 

Kalkulovaná ztráta 

Baa3 

0,00% 

45%

2 272 071 

0

Ekvivalent externího ratingu vychází z ratingu konečného příjemce peněžních prostředků. Uvedená 

pravděpodobnost úpadku 0,27% 

je zaokrouhlena na dvě desetinná místa. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

25

Kreditní riziko podle typu protistrany 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Podniky 

(nefinanční instituce) 

Banky 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

-

454

454

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 282 472 

-

2 282 472 

Celkem 

2 282 472 

454

2 282 926 

K 31. prosinci 2022 

v tisících Kč 

Podniky 

(nefinanční instituce) 

Banky 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

-

414

414

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 272 071 

-

2 272 071 

Celkem 

2 272 071 

414

2 272 485 

Kreditní riziko podle teritoria protistrany 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Česká 

republika 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

454

454

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 282 472 

2 282 472 

Celkem 

2 282 926 

2 282 926 

K 31. prosinci 2022 

v tisících Kč 

Česká 

republika 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

414

414

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 272 071

2 272 071 

Celkem 

2 272 485

2 272 485 

(b)

Riziko likvidity 

Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se 

svými finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv. 

Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností 

k okamžitému použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních 

závazků, nikoliv však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně 

předvídat, například přírodních katastrof. 

Níže uvedená tabulka uvádí rozbor finančních aktiv a závazků Společnosti v členění podle splatnosti, 

konkrétně podle doby, která zbývá od rozvahového dne do data smluvní splatnosti. Pro případy, kdy 

existuje možnost dřívějšího splacení, volí Společnost co nejobezřetnější způsob posuzování. Z tohoto 

důvodu se u závazků počítá se splacením v nejdříve možné lhůtě a u aktiv se počítá se splacením 

v nejpozdější možné lhůtě. Aktiva a závazky, které nemají smluvně stanovenou dobu splatnosti, jsou 

seskupeny do kategorie s „Nedefinováno“. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

26

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč

Účetní 

hodnota 

Smluvní 

peněžní 

toky 

Méně než 

3 měsíce 

3 měsíce 

až 1 rok 

1–5 let

Nedefinováno 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

454

454

454

-

-

-

Pohledávky z obchodních vztahů a 

jiná aktiva 

-

-

-

-

-

-

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 282 472

3 040 543 

94 660 

104 656 

2 836 927 

-

Celkem 

2 282 926 

3 040 997 

95 114 

104 656 

2 836 927 

-

Závazky 

Finanční nástroje a finanční závazky 

2 279 515 

3 015 000 

95 625 

95 625 

2 823 750 

-

Závazky z obchodních vztahů a jiné 

závazky 

148

148

148

-

-

-

Dohadné účty pasivní 

262

262

262

-

-

-

Celkem 

2 279 925 

3 015 410 

96 035 

95 625 

2 823 750 

-

Čistý stav rizika likvidity 

3 001 

25 587 

(921) 

9 031 

13 177 

-

Kumulovaný stav rizika 

likvidity 

8 110 

21 287 

21 287 

K 31. prosinci 2022 

v tisících Kč

Účetní 

hodnota 

Smluvní 

peněžní 

toky 

Méně než 

3 měsíce 

3 měsíce 

až 1 rok 

1–5 let

Nedefinováno 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

414

414

414

-

-

-

Pohledávky z obchodních vztahů a 

jiná aktiva 

-

-

-

-

-

-

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

2 272 071

3 227 656 

95 825 

102 995 

3 028 836 

-

Celkem 

2 272 485 

3 228 070 

96 239 

102 995 

3 028 836 

-

Závazky 

Finanční nástroje a finanční závazky 

2 271 187 

3 206 250 

95 625 

95 625 

3 015 000 

-

Závazky z obchodních vztahů a jiné 

závazky 

126

126

126

-

-

-

Dohadné účty pasivní 

333

333

333

-

-

-

Celkem 

2 271 646 

3 206 709 

96 084 

95 625 

3 015 000 

-

Čistý stav rizika likvidity 

839

21 361 

155

7 370 

13 836 

-

Kumulovaný stav rizika 

likvidity 

7 525 

21 361 

21 361 

(c)

Měnové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziko výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává 

ve funkční měně. 

(d)

Úrokové riziko 

Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva 

a úročené závazky mají obdobné datum splatnosti. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou 

úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročené 

aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. Níže uvedená tabulka uvádí údaje o rozsahu 

úrokového rizika Emitenta podle smluvní lhůty splatnosti finančních nástrojů. Aktiva a závazky, které 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

27

nemají smluvně stanovenou lhůtu splatnosti nebo nejsou úročené, jsou seskupeny do kategorie 

„Nedefinováno“. 

Finanční informace týkající se úročených a neúročených aktiv a závazků a jejich smluvní data splatnosti či 

přecenění jsou: 

K 31. prosinci 2023 

v tisících Kč 

Do 1 roku 

1 rok až 5 let 

Nedefinováno 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

454

-

-

454

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná 

aktiva 

-

-

-

-

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

71 411 

2 211 061 

-

2 282 472 

Celkem 

71 865 

2 211 061 

-

2 282 926 

Pasiva 

Finanční nástroje a finanční závazky 

61 238 

2 218 277 

-

2 279 515 

Závazky z obchodních vztahů a jiné 

závazky 

148

-

-

148

Dohadné účty pasivní 

262

-

-

262

Celkem 

61 648 

2 218 277 

-

2 279 925 

Čistý stav úrokového rizika 

10 217 

(7 216) 

-

3 001 

Kumulovaný stav úrokového rizika 

3 001 

3 001 

K 31. prosinci 2022 

v tisících Kč 

Do 1 roku 

1 rok až 5 let 

Nedefinováno 

Celkem 

Aktiva 

Peníze a peněžní ekvivalenty 

414

-

-

414

Pohledávky z obchodních vztahů a jiná 

aktiva 

-

-

-

-

Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 

20 675 

2 251 396 

-

2 272 071 

Celkem 

21 089 

2 251 396 

-

2 272 485 

Pasiva 

Finanční nástroje a finanční závazky 

69 580 

2 201 606 

-

2 271 187 

Závazky z obchodních vztahů a jiné 

závazky 

126

-

-

126

Dohadné účty pasivní 

333

-

-

333

Celkem 

(70 039) 

2 201 606 

-

2 271 646 

Čistý stav úrokového rizika 

(48 950) 

49 790 

-

839

Kumulovaný stav úrokového rizika 

839

839

839

Nominální částky finančních nástrojů jsou uvedeny v bodě 6 a 9 – Poskytnuté úvěry a Vydané dluhopisy. 

Analýza citlivosti 

Vzhledem k tomu, že Společnost vykazuje finanční aktiva i závazky v modelu naběhlé hodnoty, změna 

reálné hodnoty nemá dopad na výsledek hospodaření Společnosti. 

Společnost též posuzuje citlivost na změnu kreditního rizika dlužníka. Změní-li se jeho bonita, 

pravděpodobnost ztráty se též změní. Pokud se pravděpodobnost selhání zvýší či sníží o 10%, změna ECL 

bude nemateriální. 

Společnost též vnímá rozdíly mezi ekonomickými podmínkami během období, za které se sbírají historická 

data, současnými podmínkami a očekávanými ekonomickými podmínkami po dobu předpokládané doby 

půjčky. 

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

28

(e)

Provozní riziko 

Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze 

selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. 

Provozní riziko zahrnuje i právní riziko. 

Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení 

Společnosti. Obecné používané standardy pokrývají následující oblasti: 



požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí, 



identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému, 



získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení 

a nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí 

o:

-

uznání jednotlivých existujících rizik; 

-

zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo 

-

zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení. 

Emitent se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví 

obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména Zákon o obchodních korporacích. 

15.

Spřízněné osoby

(a)

Osoba ovládající 

Společnost je součástí konsolidačního celku J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED. 

Všechny transakce se spřízněnými stranami jsou založeny na podmínkách shodných s transakcemi 

s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni nejsou nijak zajištěny a jejich 

vypořádání se očekává formou peněžní platby. Jejich přehledy jsou poskytnuty dále. Informace týkající se 

založení mateřské společnosti a její vlastnické struktury budou zveřejněny v konsolidované účetní závěrce 

společnosti J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED za účetní období 2023. 

(b)

Přehled otevřených zůstatků se spřízněnými osobami 

k 31. prosinci 2023

:

v tisících Kč 

Pohledávky a 

ostatní finanční 

aktiva 

Přijaté finanční 

záruky 

Poskytnuté 

přísliby 

Závazky a 

ostatní finanční 

závazky 

Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou 

společnosti 

Z titulu poskytnutého úvěru 

2 282 472 

-

51 348 

-

Celkem 

2 282 472 

-

51 348 

-

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

29

v tisících Kč 

Pohledávky a 

ostatní finanční 

aktiva 

Přijaté finanční 

záruky 

Poskytnuté 

přísliby 

Závazky a 

ostatní finanční 

závazky 

Akcionář nejvyšší mateřské společnosti 

s podstatným vlivem a s tím spřízněné 

společnosti 

Z titulu bankovního účtu 

454

-

-

-

Z titulu časového rozlišení nákladů 

16 445 

-

-

-

Z titulu závazků z obchodního styku 

-

-

-

33

Z titulu vydaných dluhopisů 

-

-

-

6 180 

Celkem 

16 899 

-

-

6 213 

k 31. prosinci 2022

:

v tisících Kč 

Pohledávky a 

ostatní finanční 

aktiva 

Přijaté finanční 

záruky 

Poskytnuté 

přísliby 

Závazky a 

ostatní finanční 

závazky 

Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou 

spolenčostí 

Z titulu poskytnutého úvěru 

2 272 071 

-

12 104 

-

Celkem 

2 272 071 

-

12 104 

-

v tisících Kč 

Pohledávky a 

ostatní finanční 

aktiva 

Přijaté finanční 

záruky 

Poskytnuté 

přísliby 

Závazky a 

ostatní finanční 

závazky 

Společnosti ovládané koncovými akcionáři 

Z titulu bankovního účtu 

414

-

-

-

Z titulu časového rozlišení nákladů 

1 778 

-

-

-

Z titulu závazků z obchodního styku 

-

-

-

30

Celkem 

2 192 

-

-

30

(c)

Přehled transakcí se spřízněnými osobami: 

v tisících Kč 

Výnosy 

2023

Náklady 

2023

Výnosy 

2022

Náklady 

2022

Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou 

společností 

Z titulu naběhlého úroku k úvěru 

206 811 

-

47 771 

-

Celkem 

206 811 

-

47 771 

-

Účetní závěrka J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023 

30

v tisících Kč 

Výnosy 

2023

Náklady 

2023

Výnosy 

2022

Náklady 

2022

Akcionář nejvyšší mateřské společnosti 

s podstatným vlivem a s tím spřízněné 

společnosti 

Provozní náklady

-

650

-

99

Finanční náklady 

-

2 274 

-

636

Celkem 

-

2 924 

-

735

Všechny transakce byly realizovány za podmínek obvyklých v obchodním styku. 

Transakce s klíčovými členy vedení 

S výjimkou položek uvedených v bodě 12 této přílohy členové vedení Společnosti neobdrželi žádné 

významné peněžní či nepeněžní plnění za období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023, ani za období 

od 1. ledna 2022 do 31. prosince 2022. 

16.

Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 

Společnost nevede žádné spory, neposkytla žádné záruky a není si vědoma ani žádných jiných podmíněných 

aktiv a závazků, které by případně v budoucnu mohly ovlivnit finanční situaci Společnosti. 

17.

Geopolitická situace na Ukrajině 

Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023. d

Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku.

Společnost analyzovala dopad této události a k datu schválení této účetní závěrky dospěla Společnost k 

závěru, že tato událost nemá významný dopad na účetní závěrku k 31. prosinci 2023. 

18.

Události po skončení účetního období 

Po datu účetní závěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace 

uváděné v této účetní závěrce. 

Datum: 

Podpis statutárního orgánu 

29. dubna 2024 

Pavel Dobiáš 

Člen představenstva 

ZPRÁVA O VZTAZÍCH 

zpracovaná statutárním orgánem Ovládané osoby v souladu s ustanovením § 82 zákona č. 90/2012 Sb., 

o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů 

(dále jen „

ZOK

“) za účetní období roku 2023 

(dále jen „

Zpráva o vztazích

“) 

I.

Struktura vztahů 

1.

Ovládaná osoba 

Obchodní firma: 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s.

Sídlo: 

Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8 

Identifikační číslo: 

119 61 589 

Rejstříkový zápis: 

Obchodní rejstřík vedený Městským soudem v Praze, spisová značka B 26725 

(dále jen „

Společnost

“ nebo „

Ovládaná osoba

“) 

2.

Ovládající osoba 

Obchodní firma: 

J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED

Sídlo: 

Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18. Nicosia 1061, 

Kyperská republika 

Registrační číslo: 

HE327810 

Zapsána: 

v Oddělení zápisů společností Ministerstvem energetiky, obchodu a průmyslu, 

Oddělení registrátora společností a duševního vlastnictví Nikósie 

(dále jen „

Ovládající osoba

“) 

Ovládající osoba nepřímo vlastnila k 31. 12. 2023 akcie odpovídající 44,82% podílu na zisku Ovládané osoby 

a akcie odpovídající 90% podílu na hlasovacích právech Ovládané osoby. 

3.

Osoby ovládané stejnou Ovládající osobou 

Pro přehlednost jsou osoby ovládané stejnou Ovládající osobou v samostatném grafu tvořícím přílohu č. 1 této 

zprávy o vztazích. 

Představenstvu Společnosti nejsou známy žádné další osoby, které by také byly ovládány Ovládajícími 

osobami. 

II.

Úloha Ovládané osoby 

Společnost je nezávislá a vysoce autonomní společnost, která je pouze definičně ovládanou osobou. 

III. 

Způsob a prostředky ovládání 

Společnost není ovládána jinak než prostřednictvím rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti a uskutečnění 

podnikatelské činnosti Společnosti. 

Mezi Společností, Ovládající osobou a/nebo Osobami ovládanými stejnou ovládající osobou není uzavřena 

žádná speciální smlouva a tyto osoby společně nevyvíjely žádnou podnikatelskou či nepodnikatelskou činnost, 

a to kromě uzavření smluv uvedených v čl. V. této Zprávy o vztazích. 

IV.

Přehled jednání dle § 82 odst. 2 písm. d) ZOK 

Společnost v relevantním období neučinila žádná jednání, která by byla učiněna na popud nebo v zájmu 

Ovládající osoby, týkající se majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu Společnosti zjištěného podle 

účetní závěrky za účetní období bezprostředně předcházející účetnímu období, za něž se zpracovává tato 

Zpráva o vztazích, tj. za účetní období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022. 

V.

Přehled vzájemných smluv 

Doposud byly uzavřeny následující smlouvy s Ovládající osobou nebo Osobami ovládanými stejnou 

Ovládající osobou: 



SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT uzavřená dne 23. 8. 2022 mezi Společností 

jako věřitelem a J&T ENERGY HOLDING, a.s, jako dlužníkem (dále jen „

Úvěrová smlouva

“); 



dodatek č. 1 ze dne 3. 10. 2022 k Úvěrové smlouvě mezi Společností a J&T ENERGY HOLDING, a.s.; 



dodatek č. 2 ze dne 11. 10. 2022 k Úvěrové smlouvě mezi Společností a J&T ENERGY HOLDING, a.s.; 



dodatek č. 3 ze dne 22. 10. 2022 k Úvěrové smlouvě mezi Společností a J&T ENERGY HOLDING, a.s.. 

VI.

Posouzení vzniku újmy Ovládané osobě 

Všechny smluvní vztahy popsané v čl. V. této Zprávy o vztazích byly uzavřeny za obvyklých smluvních 

podmínek, přičemž sjednaná a poskytnutá plnění nebo protiplnění odpovídala podmínkám obvyklého 

obchodního styku. 

Společnosti ze vztahů s Ovládající osobou a ze vztahů s Osobami ovládajícími stejnou Ovládající osobou, 

nevznikla žádná újma, která by měla být předmětem vyrovnání dle ustanovení § 71 a § 72 ZOK. 

VII. 

Závěr 

Představenstvo Společnosti vyhodnotilo na základě dostupných informací výhody a nevýhody plynoucí z výše 

uvedených vztahů a dospělo k závěru, že Společnosti z něj neplynuly žádné zvláštní výhody a/nebo nevýhody, 

a to zejména s ohledem na minimální provázanost s Ovládající osobou či Osobami ovládanými stejnou 

Ovládající osobou. Představenstvo Společnosti po důkladném zvážení proto s péčí řádného hospodáře 

prohlašuje, že si není vědomo žádných rizik vyplývajících ze vztahů mezi Společností a výše popsanými 

osobami. 

Představenstvo dále prohlašuje, že tato Zpráva o vztazích je úplná a pravdivá a byla vypracována na základě 

veškerých dostupných informací. 

Zpráva o vztazích byla předložena dozorčí radě k přezkumu ve smyslu ustanovení § 83 odst. 1 ZOK. 

Příloha č. 1 – grafické znázornění osob ovládaných stejnou Ovládající osobou 

V Praze dne 28. 3. 2024 

_____________________________ 

Pavel Dobiáš, člen představenstva 

J

&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s

.

Příloha č. 1 

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU MAJETKU 

ZA ROK 2023 

SPOLEČNOSTI 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s. 

se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 119 61 589, zapsané v obchodním rejstříku 

vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložka 26725, (dále jen „

Společnost

“) 

I.

Orgány Společnosti v roce 2023 

Představenstvo Společnosti 

Člen představenstva: Pavel Dobiáš 

Dozorčí rada Společnosti 

Předseda dozorčí rady: Libor Kaiser 

Člen dozorčí rady: Adam Tomis 

Výbor pro audit Společnosti 

Předseda výboru pro audit: Ing. Jakub Kovář 

Člen výboru pro audit: Ing. Rudolf Černý 

Člen výboru pro audit: Ing. Martin Lavička 

Představenstvo i dozorčí rada na svých zasedáních v roce 2023 pravidelně hodnotili hospodářské výsledky a 

finanční situaci Společnosti a přijímali potřebná rozhodnutí v rámci realizace podnikatelské činnosti a 

nakládání s majetkem Společnosti. 

II.

Podnikatelská činnost a stav závazků Společnosti 

Společnost vznikla zápisem do českého Obchodního rejstříku ke dni 2. 11. 2021 jako SPV společnost založená 

za účelem realizace konkrétního projektu. 

Předtím než došlo k realizaci zamýšleného projektu, došlo ke dni 14. 2. 2022 ke změně v akcionářské struktuře 

a jediným akcionářem Společnosti se stala společnost J&T ENERGY HOLDING a.s., IČO: 109 63 812, se 

sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským 

soudem v Praze pod sp. zn. B 26450. 

Po změně akcionářské struktury došlo ke změně ve vrcholovém vedení Společnosti a změna názvu (obchodní 

firmy) Společnosti. Zároveň došlo ke změně business plánu Společnosti, která existuje výhradně za účelem 

vydání cenných papírů. 

Společnost vydala v roce 2022 emisi dluhopisů, ISIN CZ0003543092 s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,50 

% p. a. postupně ve čtyřech tranších (dále jen „

Dluhopisy

“ nebo „

Emise dluhopisů

“). Výplata výnosů 

probíhala pololetně, vždy k 23. únoru a 23. srpnu. Jmenovitá hodnota jednoho Dluhopisu je 10.000 Kč, celková 

jmenovitá hodnota Emise dluhopisů činí 2.250.000.000 Kč. Dluhopisy jsou splatné v roce 2027. Dluhopisy 

jsou vedeny v centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů u společnosti Centrální depozitář cenných 

papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se sídlem Rybná 682/14, Staré Město, 110 00 Praha 1. 

Společnost má dle emisních podmínek možnost Dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data 

emise. V tuto chvíli vedení Společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou. 

Emise dluhopisů je vydána podle českého práva a Dluhopisy jsou nabízeny formou veřejné nabídky. Dluhopisy 

jsou obchodované na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 

629, se sídlem Praha 1, Rybná 14/682. 

Čistý výtěžek Emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročeného úvěru akcionáři společnosti J&T ENERGY 

HOLDING, a.s., na základě SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT ze dne 23. 8. 2022 

uzavřené mezi Společností jako úvěrujícím a jediným akcionářem jako úvěrovaným. K 31. prosinci 2023 činila 

poskytnutá jistina úvěru 2 212 152 tis. Kč, nevyčerpaný úvěrový rámec 51 348 tis. Kč. 

Platební schopnost Společnosti byla v roce 2023 stabilizovaná a závazky byly hrazeny průběžně. 

Ke dni vyhotovení této zprávy není Společnost účastníkem jakýchkoliv soudních sporů, arbitrážního řízení ani 

správního řízení, které by mohly mít negativní dopad na majetek Společnosti. Představenstvu Společnosti není 

známo, že by ze strany třetích osob byl vznesen jakýkoli nárok ve vztahu k majetku Společnosti. 

V průběhu účetního období nedošlo k nabytí vlastních akcií Společností. 

III. 

Ekonomické výsledky 

K 31. 12. 2023 měla Společnost celková aktiva ve výši 2 284 674 tis. Kč. Z největší části jsou představována 

úvěrem poskytnutým mateřské společnosti včetně naběhlého úroku. 

Výsledek hospodaření Společnosti po zdanění za účetní období roku 2023 činí zisk ve výši 1 515 tis. Kč, který 

se skládá z dosažené kladné úrokové marže ve výši 7 232 tis. Kč snížené o související provozní a vedlejší 

finanční náklady ve výši 4 011 tis. Kč, ztráty ze znehodnocení finančních nástrojů ve výši 1 091 tis. Kč a 

náklady na splatnou a odloženou daň ve výši 615 tis. Kč. 

Závazky Společnosti k 31. 12. 2023 činí celkem 2 280 717 tis. Kč a jsou tvořeny zejména jistinou emitovaných 

Dluhopisů a naběhlými úroky. 

Zdrojem výnosů Společnosti jsou úrokové výnosy z poskytnutého úvěru.

IV.

Majetkové účasti 

Společnost nevykazuje majetkovou účast v dalších podnikatelských subjektech. 

V.

Zaměstnanci 

Společnost nemá ke dni 31. 12. 2023 žádné zaměstnance. 

VI.

Skutečnosti po rozvahovém dni 

Po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace uváděné 

v této účetní závěrce. 

VII. 

Záměr Společnosti pro rok 2024 

V průběhu roku 2024 Společnost hodlá dále usilovat o dosažení kladného hospodářského výsledku a efektivní 

hospodaření. Společnost nepředpokládá, že v následujícím účetním období budou Společností vydané jiné 

dluhopisy obchodované na regulovaném volném trhu společnosti Burza cenných papírů Praha, a.s.

,

kromě 

Dluhopisů uvedených v čl. I. této zprávy. 

VIII.

Důležitá rozhodnutí orgánů Společnosti 

Rozhodnutí orgánů Společnosti se týkala běžné agendy spojené s vykonávanou činností Společnosti a plnění 

povinností stanovených těmto orgánům platnou právní úpravou České republiky a stanovami Společnosti. 

V Praze dne 29. 4. 2024 

____________________________ 

Pavel Dobiáš, člen představenstva 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s.

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s.

ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA K ÚČETNÍ ZÁVĚRCE A NÁVRH NA VYPOŘÁDÁNÍ 

HOSPODÁŘSKÉHO VÝSLEDKU 

ke schválení jedinému akcionáři v působnosti valné hromady společnosti: 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s.

se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 119 61 589, zapsané v obchodním rejstříku 

vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložka 26725 (dále jen „

Společnost

“) 

Představenstvo prohlašuje, že účetní závěrka sestavená ke dni 31. 12. 2023 zahrnuje veškeré operace patřící 

do účetního období roku 2023. Podrobnosti k jednotlivým částem účetní závěrky jsou obsaženy v přiložené 

účetní závěrce. 

Představenstvo Společnosti konstatuje, že řádná účetní závěrka Společnosti odpovídá skutečnosti, je 

sestavena ve smyslu platných právních předpisů České republiky, účetnictví je vedeno průkazně a věrně 

vyjadřuje stav majetku Společnosti. 

Hlavní ukazatele řádné účetní závěrky za rok 2023 (v tis. Kč) 

Aktiva celkem 

2 284 674

Pasiva celkem 

2 284 674

Dlouhodobá aktiva 

2 211 061

Vlastní kapitál 

3 957

Oběžná aktiva 

73 613

Cizí zdroje 

2 280 717

Hospodářským výsledkem za rok 2023 je zisk ve výši 1 515 tis. Kč. 

Představenstvo navrhuje jedinému akcionáři schválit řádnou účetní závěrku Společnosti za rok 2023. 

Návrh na vypořádání hospodářského výsledku Společnosti za rok 2023: 

Představenstvo Společnosti navrhuje jedinému akcionáři Společnosti, tj. společnosti J&T ENERGY 

HOLDING, a.s., IČO: 109 63 812, vypořádat hospodářský výsledek Společnosti za rok 2023 tak, že zisk ve 

výši 1 515 tis. Kč bude převeden na účet nerozdělený zisku minulých let.

V Praze dne 29. 4. 2024

Za představenstvo Společnosti

____________________ 

Pavel Dobiáš,

člen představenstva 

Zpráva dozorčí rady společnosti 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s., 

se sídlem Sokolovská 700/113a, Karlín, 186 00 Praha 8, IČO: 119 61 589, zapsané v obchodním rejstříku 

vedeném Městským soudem v Praze, v oddílu B, vložka 26725 (dále jen

„Společnost“

),

pro účely rozhodnutí jediného akcionáře Společnosti 

1)

Zpráva o činnosti dozorčí rady 

Dozorčí rada pracovala v roce 2023 ve složení: 

Předseda dozorčí rady: Libor Kaiser 

Člen dozorčí rady: Adam Tomis 

V uplynulém období se dozorčí rada na svých zasedáních zabývala hodnocením hospodářské situace v roce 

2023 a koncepcí činnosti Společnosti na rok 2024, zprávou představenstva o vztazích za rok 2023, 

hodnocením řádné účetní závěrky za rok 2023 a návrhem představenstva na vypořádání hospodářského 

výsledku Společnosti za rok 2023. 

2)

Řádná účetní závěrka a návrh představenstva na vypořádání hospodářského výsledku za rok 2023 

Dozorčí rada přezkoumala účetní závěrku Společnosti za rok 2023 a návrh představenstva na vypořádání 

hospodářského výsledku Společnosti za rok 2023. Dozorčí rada Společnosti konstatuje, že řádná účetní 

závěrka Společnosti odpovídá skutečnosti, je sestavena ve smyslu platných právních předpisů České 

republiky, účetnictví je vedeno průkazně a věrně vyjadřuje stav majetku Společnosti. K návrhu představenstva 

na vypořádání hospodářského výsledku dozorčí rada nemá výhrady. 

3)

Zpráva představenstva o vztazích mezi propojenými osobami v roce 2023 

Dozorčí rada přezkoumala zprávu představenstva o vztazích mezi propojenými osobami zpracovanou 

představenstvem Společnosti v souladu se zákonem č. 90/2012 Sb., o obchodních korporacích, ve znění 

pozdějších předpisů a konstatuje, že k této zprávě nemá žádné výhrady. 

4)

S ohledem na tyto skutečnosti předkládá dozorčí rada jedinému akcionáři Společnosti toto vyjádření

-

Dozorčí rada nemá námitek k řádné účetní závěrce Společnosti za rok 2023. 

-

Dozorčí rada nemá námitek k návrhu představenstva na vypořádání hospodářského výsledku za rok 2023. 

-

Dozorčí rada nemá námitek ke zprávě o vztazích mezi propojenými osobami za rok 2023. 

5)

Zpráva o kontrolní činnosti dozorčí rady

Dozorčí rada při hodnocení výsledků roku 2023 konstatuje, že nezjistila žádné závady v chodu a aktivitách 

Společnosti, ani závady ve výkonu funkce členů představenstva Společnosti a že podnikatelská činnost 

Společnosti se uskutečnila v souladu s právními předpisy České republiky a stanovami Společnosti. 

6)

Na základě výše uvedených skutečností doporučuje dozorčí rada jedinému akcionáři Společnosti 

schválit

-

řádnou účetní závěrku za rok 2023; 

-

návrh na vypořádání hospodářského výsledku Společnosti za rok 2023 způsobem navrženým 

představenstvem. 

Tato zpráva dozorčí rady byla dozorčí radou Společnosti schválena dne 29. 4. 2024. 

V Praze dne 29. 4. 2024 

____________________________ 

Libor Kaiser, pověřený člen dozorčí rady 

J&T ENERGY FINANCING CZK V, a.s.